Jusqu’ici, la BCE gérait l’euro d’une main de fer. Un seul objectif : la maîtrise de l’inflation. Soutenir la croissance ? Ca n’a jamais été son problème… contrairement à la Fed. Et si cette extrême rigueur de la BCE n’avait été finalement que la contrepartie du laxisme budgétaire de la plupart des Etats de la zone euro ? Une sorte de "réaction compensatrice" en somme

Après une décennie d’orgies, arrive la décennie expiatoire. La plupart des pays européens en sont là. La France aussi ! Ils ne seront même plus capables de lever assez d’impôt pour payer leurs engagements, faute de croissance. Et ils sont incapables de faire de la croissance, faute de s’être réformés. Et maintenant le robinet de l’endettement à foison se ferme

Coincé entre le pétrole et le charbon, on avait presque fini par oublier que le gaz représente 24% de la consommation énergétique mondiale. L’AIE nous l’a rappelé il y a quelques jours dans son "World Energy Outlook 2010". Mieux, l’agence nous a avertis que le gaz sera la seule énergie fossile à voir sa consommation augmenter en 2035, comparé à 2008

S’il y a bien un pays lié au développement chinois, c’est l’Australie et ses immenses ressources en matières premières. L’Australie fait bande à part depuis la crise économique avec sept hausses de ses taux directeurs depuis octobre 2009… En effet, le gouverneur Stevens mène une politique stricte contre l’inflation

Quel est le problème ? Au cours des quinze dernières années, l’Occident a fermé tous ses sites de raffinement de terres rares. Le marché entier a été cédé à la Chine, pour de nombreuses raisons — économiques, salariales, environnementales, etc. Et maintenant que l’Occident souhaite se construire un avenir technologique et énergétique alternatif, ce sont les Chinois qui contrôlent les matières devenues indispensables

Aujourd’hui, je décide de me pencher sur le cas de la livre sterling qui présente une configuration une nouvelle fois très intéressante alors que, sur le plan macro-économique, les accords de prêts immobiliers ont chuté pour la cinquième fois consécutives, illustrant la faiblesse de la demande intérieure

L’un des plus gros producteurs au monde de câbles (en cuivre !) est notre champion national Nexans. Ce dernier, qui voulait se marier avec son concurrent Draka pour devenir numéro un mondial, a vu son offre décliner par ce dernier, au profit de Prysmia. Mais voilà qu’un Chinois, Xinmao, se jette dans la bataille qui pourrait tourner à l’OPA hostile

La Réserve fédérale va dépenser 600 milliards de dollars supplémentaires pour relancer l’économie américaine. Le problème est que l’inflation est tellement maîtrisée pour le moment, que Bernanke la juge insuffisante et cherche à en créer davantage… Mais heureusement, il existe une assurance censée vous protéger à la fois contre une sévère inflation et contre une déflation carabinée : cela s’appelle un TIPS, pour Treasury Inflation-Protected Securities

L’étau des dettes se resserre. Nous sommes en train de nous faire "corneriser" par les marchés. Après la Grèce, l’Irlande suivront le Portugal, voire l’Espagne… C’est écrit. Car personne ne peut réellement s’opposer à la puissance des mouvements des marchés. Et les marchés attaqueront là où le bât blesse. Qui sème la tempête récolte le chaos

La Chine vient à nouveau, et pour la seconde fois en deux semaines, de relever le taux de réserves obligatoires de ses banques. Et pour la cinquième fois cette année. Le voilà porté à 18,5%. Objectif : réduire le crédit en Chine, afin d’éviter la surchauffe économique, l’inflation et l’excès de liquidités dans le pays. Evidemment, les marchés actions ont dévissé, mais plus encore : débandade sur les marchés matières

Petit frère du platine, le palladium est en train de voler la vedette à son aîné. Ce métal bénéficie actuellement d’une situation inédite : l’offre progresse de 4% par an, contre 5% pour la demande. Conséquence inévitable, le palladium a déjà enregistré 65% de croissance en 2010

L’euro est revenu à 1,35. Et maintenant ? La paire EUR/USD connaît un parcours technique assez impressionnant avec, dernièrement, un rebond sur la zone de retracement à 50% à 1,3445, que j’évoquais dans de précédents articles. La précision de l’approche graphique est parfois troublante

N’oubliez pas : le yuan n’est pas une monnaie à part entière, c’est une "monnaie dollar", comme la… gourde haïtienne ! La roupie indienne, autre puissance montante, est aussi très liée au dollar. Tant que la décision politique du Parti communiste chinois est de garder la parité du yuan en dollars, chute du dollar égal chute du yuan… pour les autres devises

Les pays de l’OPEP voient leurs réserves de change diminuer au fur et à mesure que le dollar perd de sa valeur. Leur unique solution ? Produire moins pour gagner plus — en faisant augmenter le prix du baril. Pas très sarkozien mais redoutablement efficace

Le mastodonte chinois souffle le froid glacial sur les marchés. La fluette petite Irlande fait sauter le "trouillomètre" des investisseurs. La planète finance tremble à nouveau. VIX en hausse, méchant retour de l’aversion au risque, décrochage des marchés actions et matières qui planaient sur un doux nuage rose de 600 milliards de dollars… Back to reality ! Même l’or trébuche

Si 2010 restera marqué par la débâcle de BP et l’effondrement de sa cotation qui a suivie, l’évolution des cours du Brent n’a pas vraiment fait de vagues cette année. Il y a bien sûr eu des opportunités, mais rien de comparable par rapport à d’autres matières premières, métaux précieux et soft commodities en tête, mais 2011 pourrait bien changer la donne

Comme chaque jour pour mes abonnés FxProfitTrader, j’essaie de détecter les configurations techniques qui nous permettrons de profiter de ces déséquilibres et des mouvements d’ampleur qui en découlent. Aujourd’hui, je me penche sur la livre sterling qui me semble présenter une figure intéressante de contraction des cours à court terme

Après l’envolée des matières premières induit par l’injection de 600 milliards de dollars par la Fed et le repli du billet vert, nous avons touché des records historiques en pagaille, notamment jeudi. Du revers de sa main, la Chine est glacialement venu doucher l’enthousiasme des investisseurs en annonçant vendredi de nouvelles mesures pour freiner son économie

En juillet dernier, je vous disais que le cuivre, s’il n’y avait pas rechute économique, pourrait revenir vers son record de 2008. Mais pas un seul instant je n’ai anticipé que cela se produirait AUSSI VITE. Qu’est-ce qui fait flamber le cuivre ? La hausse peut-elle se poursuivre

L’or est censé varier selon l’inflation, le dollar ou les Bourses, mais aucun de ces facteurs n’explique pourquoi l’once bondit actuellement alors que l’inflation semble inexistante. Voici donc une nouvelle méthode pour enfin comprendre le prix de l’once ; elle suggère que le métal jaune est encore loin d’avoir atteint son pic

La demande de charbon des pays émergents va continuer à progresser. Notamment celle de la Chine qui représente déjà 50% de la demande mondiale de charbon, et qui devra alimenter sa croissance de quelque 9% au cours des prochaines années. Chaque année, ce sont près de 20 millions de personnes qui arrivent sur le marché du travail dans l’empire du Milieu, occasionnant une urbanisation qui fait exploser la demande énergétique

Les nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif de la Fed constituent depuis plusieurs semaines déjà un facteur de soutien aux marchés actions, mais également aux matières premières. Après la forte appréciation de ces dernières semaines, faut-il envisager une correction, ou au contraire une poursuite du mouvement haussier

Si la correction actuelle, que j’anticipais depuis quelques temps, n’est pas une réelle surprise, son potentiel reste toutefois en théorie très limitée. En effet, le dollar est littéralement mis au pilori par la Fed et le gouvernement Obama, qui fait des exportations une priorité pour s’assurer un niveau de croissance future acceptable

Vous cherchez une source d’énergie abondante, bon marché et efficace ? Pas besoin d’aller chercher midi à quatorze heures : il suffit de trouver du charbon. Le charbon demeurera la principale source d’énergie pour les usines électriques de la planète au cours des deux prochaines décennies. L’augmentation de la demande mondiale d’énergie provient déjà des pays émergents, grands consommateurs de charbon — Chine en tête

Les matières premières atteignent des sommets. Le baril de Brent flirte avec les 87 $, l’or avec les 1 400 $ l’once, l’argent avec les 27 $. Le cuivre joue les 8 680 $, le coton les 142 dollars, le sucre avec les 32 $… La liste est longue. Les records historiques pleuvent. Certes, des fondamentaux solides expliquent cet incroyable engouement. Mais la spéculation vient méchamment exacerber la tendance