Alors qu’Alcoa, le spécialiste de l’aluminium, ouvrait la semaine dernière le bal de la publication des résultats du premier trimestre outre-Atlantique, il me semble intéressant de revenir aujourd’hui sur le secteur du Basic Ressources. Secteur que je vous recommandais il y a un mois et qui regroupe les valeurs liées aux matières premières comme BHP Billiton, Rio Tinto, ou Arcelor.

Nous avons atteint notre objectif
Nous étions à 473 points sur l’indice européen des ressources de base, et j’évoquais alors comme zone cible pour les prochains mois les 580/597 points, niveau de résistance majeur correspondant aux plus hauts de juillet/août 2008 et au retracement de 61,8% de la grande vague de baisse 2008/2009.

Comme vous le voyez sur le graphique ci-dessous, un mois après, nous avons déjà atteint le bas de cette zone le 7 avril dernier, inscrivant un plus haut à 584 points.

Après cette progression fulgurante sans la moindre consolidation ces dernières semaines, se pose donc aujourd’hui la question de la prise de bénéfices sur ce secteur.

L’essoufflement guette
Comme illustré ci-dessus, les cours ont réagi comme anticipé à l’approche du bas du canal ascendant. Aujourd’hui, nous arrivons en haut de ce canal, qui se situe juste au-dessus des 597 points.

Ce niveau de résistance m’incite d’autant plus à la prudence que le RSI à 14 jours, indicateur borné entre 0 et 100 pour rappel, vient de rebrousser chemin après une course folle ces dernières semaines. Il a quasiment atteint le niveau stratosphérique des 80, traduisant un manque de dynamique du secteur ces derniers jours.

Après 25% de gain, prenez vos bénéfices !
Après avoir pris plus de 25% en un peu plus d’un mois, cette zone de résistance où nous sommes m’apparaît donc idéale pour prendre des bénéfices sur le secteur, surtout étant donné la volatilité particulièrement importante des valeurs du secteur, qui seraient les premières à pâtir d’une correction des marchés.

Et après ?
J’envisage un retour sur le bas du canal… au minimum.

Si nous butons en-dessous des 597 points, nous devrions au minimum revenir tester le support horizontal des 503 points, ancien point haut de février dernier qui coïncidera avec le bas de notre canal haussier d’ici quelques semaines. Ce support pourrait alors donner lieu à une réaction des acheteurs.

Si ensuite nous venions à casser ce niveau, une correction beaucoup plus significative se mettrait en place, mais nous aurons le temps d’en reparler d’ici là.

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Sébastien Duhamel

Sébastien Duhamel est diplômé de l'Institut national des Télécommunications, de l'université Paris-Dauphine, et d'un MBA Finance.

Après avoir travaillé dans différentes banques comme BNP Paribas ou la SGAM, et chez plusieurs courtiers en bourse, il se spécialise en analyse technique, qui le passionne depuis une dizaine d'années.

Il a travaillé dans ce domaine pour les particuliers comme pour les plus grands établissements financiers (banques, sociétés de gestion d'actifs, hedge funds). Il s'est d'abord spécialisé sur les actions, couvrant successivement les actions européennes, américaines, canadiennes, et suisses pour divers professionnels.

Il a acquis au fil du temps une approche "global macro", couvrant toutes les classes d'actifs (matières premières, devises, taux, actions) pour se forger une opinion plus acérée sur les marchés. Il met son expérience acquise ces dernières années à votre service dans Levier 7, le plus rapide et profitable des services de trading sur produits dérivés. Pour en savoir plus.

Sébastien participe régulièrement au Billet du Trader.

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