Le plomb… rien que l’intitulé vous repousse. Et si je vous dis qu’il a perdu 60% entre son point haut d’octobre 2007 et son point bas atteint il y a quelques jours, vous allez définitivement vouloir arrêter votre lecture. Aucun intérêt pensez-vous…

Que nenni ! Détrompez-vous ! Que vous soyez trader ou investisseur de long terme, le plomb devrait retenir votre intérêt. Sa descente aux enfers vient de se terminer et le rebond entamé est impressionnant. Et pour le long terme !

Vous avez dit voiture électrique ?
Vous le savez déjà, 60% du platine produit est absorbé par les constructeurs de pots catalytiques — notamment des véhicules diesel. Mais avez-vous pensé à la voiture de demain ? Oui, la voiture électrique…

Elle ne consommera plus du tout de platine. En revanche, la batterie de cet engin du futur (un accumulateur), sur lequel tous les grands constructeurs travaillent d’arrache-pied et investissent des millions, comporte du plomb. Beaucoup de plomb. Enormément de plomb…

Les voitures électriques haut de gamme fonctionneront certainement avec des batteries au lithium, plus chères et dont la durée de vie est inférieure à la batterie au plomb.

Quoi qu’il en soit, le développement de ce parc automobile électrique sera d’autant plus rapide que le prix du brut sera élevé.

L’avenir du plomb pourrait bien être… radieux
Saviez-vous que sur les 25 dernières années, une seule nouvelle mine de plomb a été ouverte ? Si, si. C’est vrai. Ce sont les conséquences du syndrome "Erin Brockovitch" !

Il n’y a pas plus polluant et toxique que ce métal avec lequel personne ne veut avoir à faire dans nos économies occidentales.

Tôt ou tard, je n’ai aucun doute sur ce point, on produira massivement des automobiles électriques. Bolloré a eu un flair d’enfer en se lançant à fond sur ce créneau depuis quelques années. Ce Breton est un visionnaire…

La demande de plomb pourrait donc croître fortement d’ici quelques années. Et l’offre ne sera pas au rendez-vous. Comme toujours… Voilà pourquoi le futur du plomb pourrait bien être brillant.

Les Français se serrent la ceinture aujourd’hui déjà !
Avez-vous entendu que, ces derniers temps, les Français ont réduit leur consommation de carburant de 10% ! C’est tout simplement énorme. La hausse du prix de l’essence les impacte violemment.

Voilà pourquoi j’estime que le marché est mûr. Quand on leur dira qu’ils peuvent enfin acheter une automobile qui ne consomme pas d’essence, je suis certaine qu’ils iront voir de plus près à quoi ressemble cet engin du futur.

Et ce que nous avons vu en octobre dernier ne serait alors qu’un avant-goût de ce qui pourrait bien se passer d’ici quelques années…

Et ne me faites pas dire ce que je n’ai pas dit !
Connaissant la toxicité du plomb, son développement ne m’enchante pas ! Cela dit, mieux vaut peut-être opter pour des batteries au plomb que l’on sait recycler, que de continuer à cracher toutes voiles dehors du CO2 avec nos voitures qui roulent à l’énergie fossile. CO2 qui va finir par nous faire griller au soleil !!

Les fondamentaux ? L’offre croît plus vite que la demande
Première chose à savoir, depuis quelques années, la production minière augmente et la tendance se poursuit sur les cinq premiers mois de 2008 avec une progression de 8,4% par rapport à la même période 2007. La production de plomb raffiné est donc en hausse de 3,9%.

La demande de plomb raffiné augmente aussi, mais moins vite : 3,2%.

Voilà pourquoi…

Le marché pourrait devenir excédentaire
Depuis quelques années, le marché est déficitaire. Mais ce déficit s’est réduit considérablement, pour n’être plus que de 20 000 tonnes en 2007. Pour 2008, on s’attend même à un excédent qui pour l’instant s’élève à 8 000 tonnes.

Le pompon ? Le stock LME s’est envolé. Alors qu’il n’était que de 20 000 tonnes en stock en octobre 2007, il a touché en juin les 100 000 tonnes.

La bonne nouvelle, c’est que, depuis quelques semaines, la tendance haussière de ce stock s’est retournée. Regardez…

Stock de plomb sur le LME en milliers de tonnes

+40% en quinze jours !
Le cours du plomb a perdu 60% entre son point haut d’octobre (3 815 $) et son point bas, il y a quelques jours.

Mais depuis qu’il a touché son point bas le 4 juillet dernier à 1 545 $, il a gagné 40% en quinze jours ! Mieux : dans notre dernier Edito sur le plomb, Gabriel André avait senti le vent tourner et nous avait prévenu que le plomb n’était plus très loin de son point bas. Il nous recommandait de saisir l’opportunité !

Que nous dit le graphique ?
C’est une divergence haussière sur le RSI dans les tous premiers jours de juillet qui a mis le feu aux poudres le 4 juillet. Les investisseurs ont alors massivement acheté le plomb au plus bas, le propulsant violemment à la hausse.

Depuis, le rebond du plomb est impressionnant. Non seulement le plomb est sorti par le haut du canal baissier dans lequel il était coincé depuis mars dernier mais, en plus, il franchit résistance sur résistance avec une rapidité inouïe. Croisant même sa moyenne mobile à 38 jours et se rapprochant rapidement de sa moyenne à 90 jours. Tout ceci est très positif.

Les indicateurs techniques repassent dans le vert
Les indicateurs techniques confirment ce rebond.

En effet, après être passés dans le rouge en mars dernier, MACD et le RSI reviennent en territoire positif, le RSI validant ainsi la divergence haussière dont je vous parlais à l’instant.

Et maintenant ?
Marc Dagher nous a réalisé un beau graphique (ci-dessus). Regardez-le, tout y est…

La prochaine résistance à franchir sera les 2 420 $. C’est justement en franchissant à la baisse ce seuil, alors support en mai dernier, que le plomb a été précipité au fond des abîmes. Un seuil clé qui a marqué les esprits. Devenu aujourd’hui résistance, il devrait pouvoir voler en éclats. Esprit de revanche oblige !

Voilà qui confirmerait notre scénario haussier…

Objectifs et potentiel de gains ?
Le premier objectif correspond à l’oblique tracée par Marc et qui relie les deux derniers sommets touchés par le plomb. Cette résistance nous donne un premier objectif à 2 960 $ la tonne.

Un potentiel de 36% à jouer par rapport au cours actuel
, si le coeur vous en dit…

A plus long terme, on visera la zone des plus hauts historiques : 4 000. Sachant qu’il s’agit là d’un seuil psychologique puissant car nous entrons en territoire inconnu. Mais il faudra être patient.

Enfin, attention au support des 1 720 $ qui correspond au retracement de Fibonacci de 61,8%* de la première jambe du rebond entamé le 4 juillet. Si nous passions outre, tout notre scénario de hausse serait invalidé !

*amplitude du dernier rebond : 1 545 $ – 2 000 $ = 455 $*61,8% = 280 $ ôté de 2 000 = 1 720 $

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
L'Edito Matières Premières & Devises est bien plus qu'une chronique quotidienne. C'est un pôle d'activités centré sur les matières premières et les devises qui vous donne les moyens de suivre et de maîtriser ces marchés ! Vous y trouverez des conseils, des opinions, et des avis d'experts. Vous pouvez recevoir gratuitement l'Edito Matières Premières & Devises en cliquant ici.

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