L’argent, dont je vais vous parler aujourd’hui, a chuté de 35% en quelques séances.

N’ayons pas peur des mots, nous avons connu un véritable krach !
-15% en quelques heures : c’est la baisse affichée par l’argent-métal sur la séance du vendredi 23 septembre.

Au global, le silver a perdu 35% en trois séances.

N’ayons pas peur des mots, nous avons connu un véritable krach ! Et cela a évidemment touché l’or, le platine, le palladium. Ceux qui pensaient qu’il y avait encore des valeurs refuge en ce bas monde en ont eu pour leurs frais à court terme. Car le silver lâche plus de 45% depuis ses plus-hauts à 49,80 $ en début d’année !

Les causes de cette hécatombe ?
- Mon collègue Philippe Béchade avait évoqué, l’augmentation des appels de marge comme début d’explication (parmi d’autres).

- Une autre explication évoquée serait les dégagements massifs des fonds d’investissements, en particulier des hedges funds, sur l’ensemble des métaux précieux. Cela leur a permis de dégager des liquidités pour être cash et/ou se positionner sur d’autres classes d’actifs par exemple.

- Enfin, l’argent est beaucoup utilisé dans l’industrie et la récession étant pricée en bonne partie sur les marchés actions, cela finit par peser sur le cours de l’ensemble des métaux.

Après cette violente chute, nous revenons sur des niveaux qui pourraient être intéressants techniquement.

Faut-il passer acheteur ?
Voici un graphique en données hebdomadaires du métal. Ce graphique en échelle linéaire est limpide. Le mouvement que nous avions eu en début d’année, avec une montée en ligne droite pour aller flirter avec les 50 $, était clairement excessif.

Pour agrandir le graphique, cliquez dessus

Depuis, nous sommes dans une correction à moyen terme sur le métal blanc.

- Cette correction se déroule de manière classique en Elliott : trois phases, notées A, B et C sur mon graphique ci-dessus.

Cette correction nous a ramené sur les plus-bas de l’année à 26 $, qui devient un premier support significatif où la vague C pourrait se terminer. En Elliott, il correspond d’ailleurs presque au point près à la cible d’une vague C.

- Autre élément : vous voyez que nous avons une oblique ascendante depuis 2008 qui fait office de support. Elle passe actuellement autour des 23 $. Dans le cas d’une extension de la vague C, ce sont ces 23 $ que nous pourrions toucher.

- Enfin, juste au-dessous, nous avons un nouveau très fort support horizontal à 21 $.

Les indicateurs mathématiques sont un peu plus mitigés
- Le RSI hebdomadaire a cassé son oblique ascendante contrairement aux cours.

- Par contre le MACD revient sur un bon support horizontal, proche du niveau symbolique du 0, ce qui vient confirmer la pertinence de la zone de support sur les prix.

Pour autant, à plus court terme, il faut bien être conscient que la volatilité sur l’argent est exceptionnelle. Ainsi, de manière assez logique, après la chute sur les 26 $, nous avons repris près de 30% en moins de trois jours.

Mon conseil :
1. La volatilité va probablement rester forte sur l’ensemble des métaux et en particulier sur l’argent dans les prochaines semaines. A court terme, il faut rester prudent.

2. La zone des 21/26 $ constitue une bonne zone de support, et donc d’achat sur repli (l’argent cote actuellement 30 $) si vous voulez vous positionner à moyen/long terme.

3. Nous avons des niveaux de résistance à 34 $ puis à 40 $ qui pourraient freiner le rebond.

[NDLR : Vous ne trouverez probablement pas de meilleurs investissements en période de crise qu'en cherchant du côté des métaux précieux. Dans son message spécial, Simone Wapler vous explique les raisons fondamentales qui vont pousser l'or à la hausse sur le long terme. Ceci est aussi valable pour l'argent, alors... n'attendez pas pour découvrir les solutions concrètes qu'elle vous propose : ce message pourrait être le plus important de votre vie d'investisseur...]

Première parution dans le Billet du Trader le 03/10/2011.

Sébastien Duhamel

Sébastien Duhamel est diplômé de l'Institut national des Télécommunications, de l'université Paris-Dauphine, et d'un MBA Finance.

Après avoir travaillé dans différentes banques comme BNP Paribas ou la SGAM, et chez plusieurs courtiers en bourse, il se spécialise en analyse technique, qui le passionne depuis une dizaine d'années.

Il a travaillé dans ce domaine pour les particuliers comme pour les plus grands établissements financiers (banques, sociétés de gestion d'actifs, hedge funds). Il s'est d'abord spécialisé sur les actions, couvrant successivement les actions européennes, américaines, canadiennes, et suisses pour divers professionnels.

Il a acquis au fil du temps une approche "global macro", couvrant toutes les classes d'actifs (matières premières, devises, taux, actions) pour se forger une opinion plus acérée sur les marchés. Il met son expérience acquise ces dernières années à votre service dans Levier 7, le plus rapide et profitable des services de trading sur produits dérivés. Pour en savoir plus.

Sébastien participe régulièrement au Billet du Trader.

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