L’or est devenu en quelques années l’investissement à la mode.

Aux Etats-Unis d’abord. En à peine trois ans, l’or est passé du statut de relique barbare à celui de principale assurance contre les bricolages de la Fed.

Dans les émergents ensuite. L’or était censé faire sa réapparition aux Etats-Unis le temps que les taux d’intérêts de la Fed redeviennent positifs. Mais les pays émergents commencent à se ruer à leur tour sur l’or.

En quelques années, l’or a pris un malin plaisir à se placer là où on ne l’attendait pas.

Depuis que les investisseurs émergents s’arrachent les lingots, les perspectives pour l’or sont plus que positives. Les 1 500 $ pourraient finalement n’être qu’une étape de plus vers les 2 000 $.

Le retour aux valeurs sûres
L’or me fait penser à ces vieux modèles de voiture qu’on l’on ressort actuellement en mettant en avant le côté “old school“.

Citroën ressort cette année une DS modernisée. Il y a quelques années, Volkswagen ressortait une nouvelle version de sa Coccinelle. Il en est de même pour l’or.

Dans un monde qui évolue décidément trop vite ces derniers temps, les “reliques” rassurent les investisseurs.

Une demande internationale en forte hausse
Le Conseil mondial de l’or l’a confirmé mi-mai, la demande d’or s’est accrue de 11% au premier trimestre 2011.

C’est en particulier les lingots et les pièces d’or qui ont attiré les investisseurs. Il s’agit de l’investissement de protection par excellence. Leur demande a augmenté respectivement de 62% et de 42%.

La Chine pèse de plus en plus sur le marché
Cette croissance a largement été le fait de la Chine.

N’importe quel mouvement de l’empire du Milieu pèse immédiatement sur les marchés. Ca a été le cas avec l’or. Pourtant la Chine n’est pas complètement un nouveau venu sur le marché.

C’est en 2001 que la Chine a enlevé les dernières barrières à la détention d’or. A partir de cette date, la demande a cru annuellement de 7,5% en moyenne.

Le papillon qui provoque un ouragan
Mais c’est réellement cette année que Pékin a fait une entrée remarquée. Les investissements chinois sur l’or devraient s’accroître de 34% !

Le mouvement était attendu. En 2010, pour la première fois, la demande chinoise a dépassé la demande cumulée des pays occidentaux. Et ce alors que la demande de la France, de l’Allemagne et de la Suisse n’avait jamais été aussi forte !

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La vigueur de la demande chinoise pourrait profondément redonner de l’élan à un marché qui n’en manquait déjà pas.

La Chine veut se protéger contre l’inflation
Ce virage vers l’or s’explique très facilement : Pékin craint de plus en plus un mouvement inflationniste. En avril dernier, l’inflation était encore de 5,3%.

D’ailleurs, le fait que les investisseurs se tournent vers l’or révèle le peu de confiance qu’ils ont dans leur gouvernement.

La demande totale a donc atteint les 91 tonnes d’or, principalement en lingots et en pièces d’or.

La demande du luxe chez les émergents renforce la tendance
La demande des émergents est d’autant plus forte qu’elle est également tirée par le boom économique de ces pays.

Alors que la classe des ultra-riches ne cesse de s’ouvrir aux fortunes indiennes et chinoises, la demande de luxe s’accroît également. Et la joaillerie en a pleinement profité.

Désormais, l’Inde et la Chine comptent pour 67% de la demande dans ce secteur. Pour vous donner un ordre de grandeur, la demande chinoise en or pour la joaillerie est passée de 500 000 onces à la fin des années 1980, à 12 millions en 2010 !

La demande chinoise s’éveille à peine
Ce mouvement de consommation pourrait être la véritable locomotive de la demande à moyen terme.

Le revenu par habitant est passé de 3 000 $ en 2000 à 7 000 $ en 2010. En parallèle, la consommation d’or a plus que doublé depuis 2005.

Or le pouvoir d’achat chinois ne va pas cesser de progresser compte tenue de la forte croissance attendue ces prochaines années. La consommation d’or ne devrait donc pas ralentir avant longtemps.

Un analyste de la Standard Chartered Bank a d’ailleurs estimé qu’en ce qui concerne la consommation d’or par habitant,”il y a encore un fort potentiel de rattrapage“.

L’or à 2 000 $ ?
Désormais, ce n’est plus exclu, compte tenu du fort potentiel des pays émergents sur ce marché.

[NDLR : Certains observateurs n'hésitent pas à anticiper l'once à 5 000 $ voire même 10 000 $ - pour en savoir plus sur les perspectives du métal jaune et en profiter : suivez le guide...]

Florent Detroy

Florent Detroy est diplomé de Science Po Grenoble, où il s'est spécialisé sur les problématiques énergétiques et les transformations de l'espace post-soviétique.

Sa spécialité, ce sont les matières premières et en particulier dans le secteur de l'énergie.

Cela fait des années qu'il réalise des veilles stratégiques pour orienter les entreprises françaises à se développer dans des pays riches en matières premières...

Florent Detroy a une connaissance de l'ensemble de la chaine industrielle, de la prospection à la commercialisation – ce qui en fait un conseiller très précieux.

Après avoir travaillé dans les confortables bureaux londoniens des négociants en commodities... il est parti à la découverte des plaines inhospitalières d'Asie Centrale et de leurs fabuleuses ressources minières et énergétiques...

Aujourd'hui, il se consacre au conseil pour particuliers en tant que rédacteur en chef de Matières à Profits.

Son but : vous ouvrir les portes du marché des matières premières. Faites lui confiance.

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