La Chine construit ses réserves d’or
Les réserves de stocks d’or chinois totalisaient 600 tonnes en 2004. Puis, en avril 2009, on nous a annoncé qu’elles s’élevaient à 1 054 tonnes. Et il se murmure depuis Pékin que les banquiers centraux veulent multiplier ce chiffre par 10.

Parallèlement, la Chine commence à réduire progressivement ses achats de bons du Trésor américain. L’avoir total en janvier était de 1 150 milliards de dollars — en baisse de 1,75% depuis octobre.

Ce sont là les premières étapes vers ce qui peut être considéré comme la “remonétisation” de l’or.

L’histoire de l’or est un pendule
▪ “Après avoir inscrit l’or et l’argent-métal dans la constitution américaine”, observe notre ami David Baker, “personne n’aurait pensé qu’ils seraient remplacés par le papier en moins de 60 ans”.

Mais le pendule a oscillé ; les Etats de l’Union ont émis leurs célèbres billets verts au cours de la guerre de Sécession.

▪ Puis le pendule est revenu à son point de départ, les critiques du billet vert purent “avec succès mettre en avant un programme de rétablissement de l’or a début du XXe siècle. Arrive alors le rejet par Roosevelt de l’étalon-or”, avant la Conférence économique mondiale de Londres en 1933. Le monde est choqué. Le pendule oscille à nouveau.

▪ Aujourd’hui, “une série de crises, comme ce fut le cas dans la Rome antique, pourrait à nouveau faire revenir le pendule vers l’or”, écrit Baker.

Nous nous approchons de la fin du règne de l’étalon-dollar
Fin de règne qu’Isabelle Mouilleseaux et moi-même avons évoqué dans Le déclin du dollar. Les moins de 40 ans n’ont jamais connu qu’un monde dans lequel toutes les monnaies de la planète flottent librement les unes par rapport aux autres, et ce monde est sur le point de mourir.

Baker investit en conséquence. Vous devriez vous y préparer aussi
▪ Fin 2010, il a commencé à accumuler les actions d’une petite société minière aurifère appelée Orezone. “Notre coût d’achat était de 78 cents ; le cours cote aujourd’hui 3,61 $”, nous explique Baker. “J’ai liquidé les deux tiers des actions à ce jour, mais ce titre représente encore l’une de nos plus importantes positions”

Burkina Faso : nouvel Eldorado de l’or ?
Ce pays, vous l’avez connu sous le nom de Haute-Volta.

La société de Baker, Gaineswood Investment Management, a pris d’importantes positions dans de minuscules sociétés minières aurifères travaillant en dehors des sentiers battus d’Amérique, d’Australie et d’Afrique du Sud.

Le Burkina Faso est en plein milieu d’une formation géologique appelée la ceinture birimienne… la plus riche source de croissance pour les minières aurifères ces dernières années.

Concentration maximale… un atout supplémentaire
Quelques minières en Afrique occidentale ont fait mieux encore en consolidant leurs avoirs fonciers. “Cela se fait parfois au Canada, où 12 entreprises peuvent se partager un district. Mais en Afrique occidentale, ces types possèdent tout. Ils ont beaucoup de temps devant eux, beaucoup de terres et aujourd’hui ils ont levé beaucoup plus d’argent, ils peuvent donc continuer à avancer…”.

Telle est notre philosophie :
“Trouver une opportunité là où, par exemple, une seule équipe a trouvé 1,2 million d’onces d’or. En sachant qu’avec toutes les nouvelles découvertes qu’ils font, ils vont probablement bientôt annoncer qu’ils en ont trouvé deux, puis 2,5, et l’année prochaine ils annonceront trois puis 3,5 puis quatre millions d’onces… et ce n’est pas fini grâce à cette gigantesque région qui reste encore à explorer”.

Avant d’aller plus loin, que les choses soient claires
Bill Baker n’est pas un chercheur d’or classique.

“Le timing ou la possibilité d’une catastrophe financière est impossible à prévoir”, écrit Baker dans Endless Money.

▪ “Au mieux, ce pourrait être simple une alerte : la tempête pourrait frapper ici, ou bien là ; au mieux elle pourrait être déclassée en tempête tropicale …”.

▪ Mais cela ne signifie pas que les investisseurs ne devraient pas se préparer aux catastrophes financières… ou à la mort des devises papier. Les catastrophes financières deviennent de plus en plus probables dans ce monde trop endetté qu’est le nôtre… et la mort des devises papier devient de plus en plus une certitude.

Le meilleur moment pour se préparer est de le faire à l’avance.

Première parution dans la Chronique Agora le 01/04/2011.

Addison Wiggin

Addison Wiggin est le Directeur du Daily Reckoning, l'équivalent américain de La Chronique Agora. Mr Wiggin étudie, commente et écrit sur les marchés depuis plus de dix ans. Avec un master de philosophie de l’université de St John, il adopte un point de vue global et contrarien sur les marchés américains et mondiaux.

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