Bonjour à tous,

Voici pour commencer mon habituel tableau de suivi des cours des matières premières. Un simple coup d’oeil vous permettra d’avoir déjà une bonne idée de la tendance de la semaine écoulée.

Vous allez tout de suite voir : ça bouge beaucoup !

Synthèse de l’évolution du cours des matières premières
Tableau de variation des cours

* cours en $ la tonne sur le LME à trois mois
** variation depuis point bas de mi septembre
*** variation depuis point bas de mi-juillet 

Le blé s’envole à nouveau
Après la sècheresse en Russie, en Ukraine et au Kazakhstan cet été, deux très gros producteurs mondiaux sont à nouveau frappés par la capricieuse météo :

1. Pluies trop abondantes en Australie, ce qui retarde la moisson et risque de réduire les rendements. Or c’est le quatrième exportateur mondial de blé.

2. Sècheresse sur les grandes plaines productrices du centre des Etats-Unis. Pas assez d’eau ! Les rendements s’annoncent " de bons à excellents" pour seulement 47% des cultures de blé, contre 63% l’an dernier à la même période.

Sachant que l’Europe centrale a déjà vu sa production baisser fortement pour cause de sécheresse cet été, et que ces pays habituellement auto-suffisants achètent sur les marchés internationaux pour s’approvisionner, une baisse significative de la production américaine et australienne serait redoutable.

Attendons de voir le rapport mensuel de l’USDA qui tombe vendredi prochain. Pour l’instant, le blé est revenu jusqu’à 7,78 $ vendredi. Ses sommets de l’été dernier…

Belle progression des maïs et soja qui ont été tirés par à la hausse par le blé.

Le cacao pourrait bien s’emballer à nouveau
Nous vous parlions du cacao la semaine dernière. A la fin de cet article, j’ajoutais un encadré pour vous dire qu’en cas de troubles politiques, le cours du cacao pourrait voir son cours repartir à la hausse.

C’est ce qui se passe en ce moment. Laurent Gbagbo refuse de reconnaître la victoire de son opposant Alassane Ouattara. Le risque de guerre civile menace. L’armée a fait fermer toutes les frontières. Les livraisons de cacao pourront-elles sortir du pays ?

Sachant que la Côte d’Ivoire est le plus gros producteur exportateur mondial de cacao, des troubles dans ce pays pourraient faire à nouveau flamber le cours de la fève brune.

Surtout que l’Organisation internationale du cacao vient d’annoncer que le marché mondial du cacao voit son déficit s’accroître pour 2009/2010 à 82 000 tonnes.

Affaire à suivre…

Sucre : mon opinion reste inchangée. Retour vers les sommets
Le 22 juin dernier, le cours du sucre cotait 16 US cents la livre. Et nous vous disions qu’il avait un potentiel de hausse de 40%.

Ce ne sont pas 40% que le marché a gagné depuis le 22 juin, mais +85% ! Actuellement, le sucre cote 29,60 cents…

Le marché est ultra-étroit du côté de l’offre.

Les stocks sont faibles parce que depuis des années le marché est déficitaire. Il devrait encore l’être pour 2010/2011 selon le spécialiste Czarnikow : dans l’hémisphère nord comme dans l’hémisphère sud, la production risque de ne pas atteindre ses objectifs.

Nous attendons la décision du gouvernement indien (premier producteur mondial) qui doit annoncer les quotas d’exportations de sucre qu’il autorise. Quotas qui pourront aller "soulager" les marchés internationaux sur lesquels la demande est insuffisante par rapport à l’offre.

Argent et palladium flambent
Le palladium atteint un plus haut de 9 ans. Ce sont les ventes des constructeurs automobiles américains qui portent le marché. Avec en toile de fond l’épuisement des réserves de palladium en Russie, qui, je vous le rappelle, est le plus gros producteur mondial.

L’or atteint des nouveaux sommets en euros, à 1 070 euros l’once, et revient au-delà des 1 414 $. Porté par les craintes quant à la dette souveraine européenne et au risque de contagion à d’autres pays que l’Irlande et la Grèce.

Autre facteur clé de soutien à l’or : la demande chinoise. Jamais elle n’avait importé autant d’or. Les importations ont progressé de +480% sur l’année, et atteignent déjà 210 tonnes sur les 10 premiers mois.

L’argent suit en amplifiant le mouvement. Il flirte avec la barre psychologique des 30 $.

Ceux qui m’ont suivi lorsque je vous faisais part du potentiel haussier de l’argent au moment où il cassait la barre psychologique des 20 $ apprécieront. La plus-value est de 50%.

A ceux-là je recommande de positionner un stop pour verrouiller la plus-value autour de 26,45. N’oubliez pas que la volatilité est très forte sur le marché de l’argent.

En attendant, restez à l’écoute.

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
L'Edito Matières Premières & Devises est bien plus qu'une chronique quotidienne. C'est un pôle d'activités centré sur les matières premières et les devises qui vous donne les moyens de suivre et de maîtriser ces marchés ! Vous y trouverez des conseils, des opinions, et des avis d'experts. Vous pouvez recevoir gratuitement l'Edito Matières Premières & Devises en cliquant ici.

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