1. Métaux précieux
L’or flirte avec les 1 320 $ l’once ; l’argent a pulvérisé le seuil psychologique des 22 cents l’once, du jamais vu depuis 30 ans. Des hausses en ligne droite, franches et directes.

Un peu trop franches d’ailleurs…. En Bourse, les consolidations sont nécessaires pour asseoir et solidifier un mouvement haussier.

En résumé, si je suis d’avis que la tendance de fond reste haussière sur ces deux métaux, une pause s’impose. Je m’attends à un reflux salutaire. Donc je recommande, si vous souhaitez vous placer, de vous placer sur repli.

Mes objectifs restent inchangés à moyen terme : tant que la tendance est haussière, visez les 1 380 $ sur l’or et les 23 $ sur l’argent (mon objectif vient d’être atteint, à 21,50 $).

[NDLR : N'oubliez pas que l'objectif à long terme de notre spécialiste, Simone Wapler, est toujours à plus de 2 000 $ l'once. Grâce à ses stratégies hebdomadaires, elle pourra vous aider à profiter de cette hausse historique du métal jaune : n'attendez pas pour en savoir plus...]

Synthèse de l’évolution du cours des matières premières
Tableau de variation des cours

* cours en $ sur le LME à trois mois

2. Soft et céréales
Penchons-nous sur cette classe d’actifs qui bouge beaucoup.

▪ La petite bulle sur le blé, le soja et le maïs se dégonfle. Normal, la moisson est en cours, les premiers arrivages affluent, ce qui lève la pression sur les prix. L’offre est là.

En outre, côté américain, les analystes ont manifestement sous-estimé les stocks de blé et de maïs. Même si on ne connaît pas encore la taille de la récolte de maïs, la situation est plus favorable que celle anticipée initialement.

Enfin, la météo est au beau fixe sur les Etats-Unis, ce qui facilite la récolte et permet jusqu’au bout de maximiser le rendement des céréales.

Toutes ces nouvelles positives ont fait baisser significativement les cours, qui, je vous le rappelle, étaient revenus à des niveaux de cours élevés.

▪ Les spéculateurs ont d’autres actifs à faire grimper : le café et le sucre.

Le sucre est revenu vers ses sommets la semaine dernière, à plus de 27 cents la livre à New York. Sécheresse au Brésil, inondations en Inde, et autres aléas climatiques sur les grands producteurs de sucre… voilà qui dope les cours. Le dollar, orienté à la baisse, enfonce le clou.

Mon avis ? Il y a là une opportunité à saisir : si le cours revient au-dessus des 25 cents, vendez le sucre. La période de sécheresse arrive à son terme au Brésil, et le marché du sucre devrait être excédentaire pour 2010/2011. De quoi dégonfler la bulle, assurément

Autre proie de prédilection pour les investisseurs : le café. Qui a touché un point haut à 198 cents la livre mi-septembre.

L’arabica de très grande qualité issu des plantations colombiennes est dans la tourmente. Depuis plusieurs mois, un champignon menace les plantations. Or il a en ce moment tendance à se développer, étant donné les conditions climatiques particulières (coups de chaud, suivis de pluies). Probablement cela développe-t-il un taux d’humidité propice à la prolifération de cette maladie qui réduit la capacité de photosynthèse des pieds de café.

Toujours est-il que cela pourrait nuire aux rendements : un tiers de la récolte serait touchée. Or c’est une récolte difficile à remplacer.

Mon avis ? J’aurais tendance à dire que si le cours à New York revient vers 190 cents — contre 179 aujourd’hui –, ce serait sans doute une bonne idée de se positionner à la vente pour viser un retour sur les 135 cents. En effet, la sècheresse brésilienne devrait se dissiper, la récolte au Brésil et en Colombie (en cours) va apaiser les tensions sur l’offre et le marché devrait redevenir excédentaire — car le café est une plante cyclique.

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
L'Edito Matières Premières & Devises est bien plus qu'une chronique quotidienne. C'est un pôle d'activités centré sur les matières premières et les devises qui vous donne les moyens de suivre et de maîtriser ces marchés ! Vous y trouverez des conseils, des opinions, et des avis d'experts. Vous pouvez recevoir gratuitement l'Edito Matières Premières & Devises en cliquant ici.

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