Pour une fois, je vais vous parler de devises.

Ou plus précisément de corrélations entre les devises.

Vous allez voir, non seulement c’est intéressant mais en plus c’est très pratique/utile pour les investisseurs.

La preuve par le graphique
Observez le graphique ci-dessous. Vous y trouvez l’évolution sur 10 ans :
- de la paire dollar/franc suisse (USD/CHF), en noir.
- de la paire l’euro/dollar (EUR/USD), en bleu.
- et enfin du Dollar Index (valeur du dollar contre un panier de monnaies constitué à 57% d’euros, 13% de yens, 12% de livres sterling, 9% de dollars canadiens, 4% de couronnes suédoises et 4% de francs suisses), en vert.

Source : Chart von: com direct.de

Une corrélation inverse quasi parfaite
Premier enseignement : la paire USD/CHF évolue de façon systématiquement opposée à la paire EUR/USD. Les deux paires sont donc négativement corrélées.

En 2000, l’euro/dollar a marqué un point bas. A cette époque, l’USD/CHF évoluait à des sommets.

De 2000 à 2008, l’EUR/USD n’a eu de cesse de s’apprécier, le dollar perdant de la valeur contre l’euro.

Sur la même période, l’USD/CHF n’a eu de cesse de se déprécier, le franc suisse revenant en force contre le dollar.

Il y a un an, ces deux parités atteignaient en même temps de nouveaux extrêmes. Opposés bien sûr. Avant de se retourner toutes les deux, avec une synchronisation étonnante.

La symétrie est parfaite.

Deux paires qui vont de pair
Venons-en au Dollar Index. D’un coup d’oeil on se rend compte qu’il est positivement corrélé à la paire USD/CHF.

Depuis 1998 (le graphique ne présente pas d’historique plus lointain) les deux "paires" vont de pair. Elles évoluent en parallèle, harmonieusement.

"Mathématique mon cher Watson"
Vous allez me dire que si l’USD/CHF évolue parallèlement au Dollar Index mais de façon opposée à l’EUR/USD, dans ce cas l’EUR/USD et le Dollar Index devraient évoluer de façon opposée.

C’est exactement le cas.

En 2008, l’euro/dollar atteignait un point haut historique au moment même où le Dollar Index enregistrait un point bas historique.

Vous pouvez analyser le graphique sous toutes ses coutures, les corrélations sont bien là, évidentes, et fortes. On les retrouve aussi sur les graphiques annuels voir en intraday.

En quoi tout ceci peut-il nous être utile ?
Si vous pouvez anticiper l’évolution d’une seule de ces parités, via le jeu des corrélations vous pouvez déduire la direction que prendront les deux autres parités, avec une probabilité de réussite forte étant donné la qualité des corrélations.

Par exemple, si vous analysez techniquement la paire euro/dollar afin d’anticiper la direction qu’elle devrait prendre, mais que les incertitudes sont nombreuses, il peut être très utile d’analyser l’évolution probable du Dollar Index ou du dollar franc suisse.

En outre, le croisement des données et leur validation permet aussi de renforcer votre conviction sur les perspectives de ces devises.

[NDLR : Si vous souhaitez profiter des nombreuses opportunités du marché du Forex sans pour autant perdre du temps à étudier les graphiques, demandez les recommandations détaillées de notre spécialiste et n'investissez que sur les meilleures tendances ! Ses résultats sont tout simplement époustouflants : n'attendez pas pour en savoir plus...]

Cas pratique
Dans le cas suivant, vous verrez que Nicolas Rémy, avant de prendre une position court terme sur l’EUR/USD, analyse l’évolution du Dollar Index pour renforcer sa conviction.

"Je vous faisais déjà part mercredi du fait que les cours de l’EUR/USD sont revenus tester le niveau clé de la résistance du canal baissier qui justifie ma prise de position", disait hier Nicolas Rémy à ses lecteurs. (Nicolas est l’analyste en chef de Signal Matières & Devises — pour en savoir plus sur son service ultra-performant : il suffit de suivre le guide…)."

"Le miroir de l’EUR/USD qu’est le Dollar Index est dans la même situation : il est très proche d’un niveau de support clé à 79,20. En cas de cassure de ce support, je couperai bien évidement ma position vendeuse actuellement en cours sur l’EUR/USD, mais je prendrai certainement la position inverse tant le mouvement que pourrait déclencher cette cassure semble prometteur. En attendant la probabilité d’une nouvelle hausse du Dollar Index (baisse de l’EUR/USD) me paraît non négligeable et c’est pourquoi je tiens cette position qui a le mérite d’offrir un excellent ratio rendement/risque en raison de la proximité du stop. En conclusion, tant que 79,20 est support, je table sur un retour sur 80,70 puis 81,50. Alternativement, en cassure de 79,20, une accélération baissière vers 77,65 sera probable. "

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
L'Edito Matières Premières & Devises est bien plus qu'une chronique quotidienne. C'est un pôle d'activités centré sur les matières premières et les devises qui vous donne les moyens de suivre et de maîtriser ces marchés ! Vous y trouverez des conseils, des opinions, et des avis d'experts. Vous pouvez recevoir gratuitement l'Edito Matières Premières & Devises en cliquant ici.

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