Où en sont nos matières premières ? Petit tour d’horizon…

Vous trouverez mon tableau des variations de cours ci-dessous.

Synthèse de l’évolution du cours des matières premières
Tableau de variation des cours

1. Métaux de base : pause sur les sommets
Les métaux reprennent leur souffle et marquent une pause. Après les hausses exceptionnelles qu’ils ont enregistré ces dernières semaines, c’était une urgente nécessité.

Qu’est-ce qui fait grimper les cours ? Outre leur situation fondamentale (offre vs demande), c’est l’optimisme quant au potentiel de croissance en Chine et aux Etats-Unis qui dope les cours. Car croissance rime avec hausse de la demande en métaux.

Sachez qu’en 2010, jamais la Chine n’avait importé autant de cuivre. Tant que la croissance chinoise tiendra, la tendance acheteuse restera solide pour les métaux. Je vous rappelle que le cuivre a atteint des sommets historiques.

A noter également le bond du nickel lié notamment aux fermetures de mines en Calédonie pour cause de risque d’ouragan tropical, ainsi qu’aux inondations australiennes. Plusieurs mines ont déjà été fermées pour "force majeure". Voilà qui menace le nickel (tout comme le plomb, le charbon et le fer).

L’étain reste à des records historiques, La Niña n’en finissant pas d’arroser excessivement l’Indonésie. Au point de faire chuter de plus de 9% les exportations d’étain du pays en un an. Je vous rappelle que ce pays est le plus gros producteur/exportateur d’étain. Et que la demande chinoise reste insatiable… Encore un marché à configuration tendue (du point de vue des fondamentaux).

2. Métaux précieux : or et argent délaissés
Optimisme quant à la croissance américaine et l’éloignement des craintes en Europe (les émissions du Portugal et Espagne sont passées…), ils redonnent le goût du risque aux investisseurs qui s’éloignent des "valeurs refuge". Or et argent en pâtissent, surtout le second qui sur-réagit toujours au premier.
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Même l’affaiblissement du dollar n’a pas réussi à doper les cours de l’or/argent…

La situation est tout autre pour les platinoïdes.

Le platine revient à un niveau record depuis l’été 2008 et le palladium est au plus haut depuis 2001, franchissant le seuil symbolique des 800 $ pour la première fois depuis des années.

Ils sont soutenus par les pluies incessantes en Afrique du Sud. A ce point incessantes que la production de charbon du pays est mise à mal. Or l’électricité du pays vient du charbon. Du coup, les spéculateurs tablent sur le retour du scénario d’il y a deux ans : l’Etat avait rationné/coupé l’électricité aux mines/industries pour alimenter en priorité les habitants du pays. Les platinoïdes s’étaient alors envolés car la production était à l’arrêt, faute d’énergie !

3. Les softs toujours au top
Je vous disais vendredi que les cours du soja et du maïs flambaient pour cause d’offre en berne (La Niña), de stocks extrêmement bas, et de demande en hausse

Je vous disais aussi que le blé suivait le mouvement, mais présentait des fondamentaux moins déséquilibrés que le soja et le maïs, le niveau de stock étant suffisamment garni (même si en baisse).

Vous voulez savoir quelles céréales vont monter ? Baisser ? Alors regardez de près :

- Le niveau de stock de la céréale.

- Ayez en tête que La Niña devrait s’apaiser à l’été/automne prochain.

- Et étudiez ce facteur clé qui fera les tendances des prochains mois : l’allocation des terres aux différentes céréales, par les agriculteurs américains.

Rappelez-vous surtout :

- que les Etats-Unis représentent 50% des exportations mondiales de maïs et qu’un tiers des exportations de soja. Voilà pourquoi le choix des agriculteurs américains sera capital ;

- et que la terre cultivable n’est plus extensible outre-Atlantique (sauf à "taper" dans les zones sous protection naturelle…) : autrement dit, toute accroissement de la part d’une céréale se fait obligatoirement aux dépend des autres.

Et en toile de fond nous avons toujours le coton, le caoutchouc, le sucre, l’arabica… qui sont proches de leurs sommets.

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
L'Edito Matières Premières & Devises est bien plus qu'une chronique quotidienne. C'est un pôle d'activités centré sur les matières premières et les devises qui vous donne les moyens de suivre et de maîtriser ces marchés ! Vous y trouverez des conseils, des opinions, et des avis d'experts. Vous pouvez recevoir gratuitement l'Edito Matières Premières & Devises en cliquant ici.

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