Ne croyez pas que je vais partir dans une tirade anti-européenne primaire. (Pas tout de suite…)

Je n’y connais rien en politique mais à en juger par les cernes de nos dirigeants et par leur capacité à s’auto-congratuler, j’espère bien que l’avancée est proportionnelle.

Donc, je commencerais exceptionnellement par féliciter nos élites. Elles ont réussi à passionner autant les foules que l’affaire Dominique Strauss-Kahn pendant environ 24 heures.

“Le sommet de la dernière chance” par-ci, “Le sommet où tout se décide” par-là.

Sacrés journalistes. Depuis l’affaire DSK, ils n’avaient plus grand-chose pour tenir en haleine les spectateurs.

Alors là, pensez donc, entre petites phrases et psychodrames, le public a été servi. Il faut dire que ce public a été préparé depuis plusieurs semaines par l’enjeu de ce sommet.

Sommet politique, médiatique ou économique ?

• Politiquement, les futurs candidats ont sauvé leur peau et pour certains même gagné une stature présidentielle qui pourrait manquer à leurs prochains adversaires.

• Médiatiquement, rien à redire. Les traits tirés, l’accord au petit matin et au final les poignées de mains cordiales entre partenaires.

• Economiquement ? Je crois que vous n’avez rien compris.

Les banquiers encore gagnants !
Retenons la décision principale de ce plan qui concerne les banques.

Ces dernières s’engagent à renoncer volontairement à 50% de leurs créances grecques.

Quel courage.

Les banques, qui ont prêté de l’argent à des insolvables, récupèrent 50% de leur mise.

Ils sont forts ces banquiers.

Maintenant, la question est de savoir quelle banque va apporter “volontairement” ses obligations grecques.

Avez-vous imaginé une seconde que les banquiers n’avaient pas calculé leur coup ?

Si les banquiers acceptent de perdre 50% de leurs créances, c’est qu’ils ont bien moins à gagner en cas de faillite.

Connaissez-vous les CDS ?
Mais avant toute chose, vous devez connaître ce qu’est un CDS, un “Credit Default Swap”.

Un CDS, c’est un titre d’assurance qui vous protège contre la faillite d’une entreprise ou d’un Etat. En échange d’une prime, plus ou moins élevée selon le risque de défaut, un établissement s’engage à protéger votre investissement et la perte éventuelle.

Ce recours a été largement utilisé par les banques engagées sur les obligations souveraines.

De même ces CDS sont émis par des établissements opaques entre banques et assurances qui, elles, encaissent les primes tranquillement tant qu’il n’y a pas de défaut.

Vous commencez à comprendre ?
Bien, mais la cerise sur le gâteau, c’est que ces CDS, vous pouvez aussi les utiliser pour spéculer sur le défaut d’un pays par exemple.

En effet vous pouvez tout à fait souscrire sans avoir auparavant acheté de la dette. Un peu comme si vous souscriviez une assurance habitation pour la maison de votre voisin, et que vous touchiez le pactole si elle brûle… vous ne seriez pas tenté de mettre le feu, vous ?

La vraie guerre est là
Alors nous voilà au beau milieu d’une guerre interbancaire avec d’un côté les méchants assureurs-banksters qui ont (trop) émis de CDS et qui craignent de ne pouvoir assumer le paiement de ces assurances si le défaut prend forme.

De l’autre, nous avons les méchants spéculateurs qui, eux, attendent de voir les pays s’effondrer pour toucher leur prime.

A voir avec quelle rapidité la fédération bancaire française a annoncé qu’elle apporterait volontairement ses créances grecques au rabais, on peut facilement imaginer que nos banques ont émis un paquet de CDS proche de se déclencher.

Pas sûr que nos amis de chez Goldman Sachs ou JP Morgan ne suivent le mouvement…

La question est… qui sera le plus fort ?

Ah, j’oubliais, les CDs sont bien entendu des produits totalement opaques, échangés de gré à gré et hors bilan des banques. Que du bonheur en perspective pour la zone euro.

Quid pour l’euro ?
La monnaie européenne dépasse à l’heure où j’écris ces lignes les 1,4150, gratifiant au passage les abonnés de FxProfitTrader d’un gain sympathique.

Comme je l’avais écris il y a plusieurs semaines, je reste négatif sur la devise à moyen terme.

Toutefois, ce marché restant totalement imprévisible et très nerveux, je surveille de près la zone des 1,4250/1,43 qui est réellement le point pivot actuel.

En effet, le retracement à 61,8% de la vague de baisse constitue un signal potentiel de retournement et nous devons donc rester vigilants à la cassure.

Mais je ne saurais, une nouvelle fois, vous conseiller de venir tester notre méthode de trading systématique.

La plupart des investisseurs particuliers cherchent à gagner en ayant raison sur les marchés. Je vous propose de gagner, quelle que soit la tendance et sans se poser de questions.

L’actualité nous montre bien, que tout peut arriver. Profitez-en.

Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, stratégiste sur le marché des changes, est co-fondateur d'une société de développement de systèmes automatisés de trading.

Passionné par le trading et son impact émotionnel chez l'homme, il oriente ses recherches vers les solutions de trading systématique et l'optimisation de la gestion des risques.

Conseiller et stratège auprès de professionnels des marchés et de sociétés de gestion, il s'affirmera rapidement comme LE précurseur francophone du Forex pour les particuliers.

Orateur réputé et de conviction, il est fréquemment invité lors d'évènements reconnus comme le salon Actionaria, salon du Trading ou de l'Analyse Technique où des centaines d'investisseurs assistent à ses présentations.

Intervenant spécialisé pour l'institut de la Bourse où il réunira près de 600 personnes pour le Forexday, et sollicité également par des acteurs institutionnels, il parcourt entre autres, la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche des marchés lors de séminaires de formation.

Fort de cette expérience et de cette vision unique des investisseurs particuliers et de leurs difficultés, il développe en 2010, en exclusivité pour les Publications Agora, un service de trading unique sur le Forex : FxProfitTrader.

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