“Un singe qui lance des fléchettes sur les pages boursières du Wall Street Journal a des chances d’obtenir un portefeuille aussi performant que ceux élaborés par les experts.“

Je n’invente rien.

Il s’agit là de l’expérience relatée par Burton Malkiel dans son célèbre livre “A Random Walk Down Wall Street“. Lors de cette expérience, un singe avait effectivement obtenu un meilleur rendement que des professionnels de Wall Street sur la même période de temps.

Je suis prêt à parier que le singe serait milliardaire avec ce qui se passe aujourd’hui sur les marchés.

Pas une recommandation gagnante en deux ans
La raison pour laquelle j’évoque cette expérience est que je suis tombé récemment sur une série d’articles relatant les performances de Thomas Stolper. Thomas Stolper, ce n’est pas moins que le “Chief Currency Strategist” de Goldman Sachs. Rien que ça.

Ce trader qui supervise le fonds stratégique de devises de la banque n’a apparemment pas eu de chance avec ses recommandations : en deux ans, pas une ne s’est soldée par un profit.

Il convient de préciser que la recommandation équivaut également à une prise de position réelle sur le fonds stratégique de la banque.

Dernière idée en date, un achat sur l’euro/dollar
S’il y a bien un établissement financier dans le monde qui connaît l’état de délabrement de l’Europe, c’est Goldman Sachs.

Cela n’a pas empêché, en pleines turbulences de la crise de la dette, notre spécialiste de passer à l’achat sur l’euro.

Ainsi le 11 novembre 2011, il préconise : long EUR/USD à 1,3715 avec un stop à 1,3500 et une limite à 1,4000.

Nul besoin de dire que le trade a été un fiasco – je vous invite à regarder le graphique ci-dessous pour mieux vous en rendre compte.

Cliquez sur le graphique pour l’agrandir

Plus inquiétant encore…
Ne vous imaginez pas que l’objectif de cet e-mail est de m’en prendre à ce pauvre trader, qui devra bien rendre des comptes un jour. Même si l’idée de moquer un peu ces “intouchables” ne me déplaît pas, cette dernière position nous révèle un détail bien plus inquiétant.

Certains d’entre vous ont assisté à mes journées de formations gratuites. J’y insiste toujours, exemples et exercices pratiques à l’appui, sur l’importance de la psychologie en trading et l’impact des émotions dans la gestion des pertes.

Et bien, ce stratégiste professionnel, travaillant au sein de la plus grande banque d’investissement du monde et chargé de la gestion de centaines de millions d’euros (sans doute un peu moins depuis quelques temps), est aussi démuni qu’un novice face à un mauvais trade.

Un stop loss approximatif
En effet, la recommandation publiée par Thomas Stolper indiquait un stop ferme à 1,3500 $. Or dans la nouvelle publiée récemment indiquant la clôture de la position, on apprend que la position a été soldée à 1,3400 soit 100 pips (ticks) plus bas.

Avec la liquidité presque illimitée du Forex et l’accès au marché privilégié des banques d’investissement, il semble improbable d’imputer la sortie tardive de cette position au manque de contrepartie ou à d’autres facteurs techniques.

Ce trader a juste été victime de son mental.

Une perte supérieure de 46%
Sous pression suite à de mauvais résultats, fragilisé dans sa prise de décision, et sans doute avec un manque d’humilité face au marché et à son erreur, Stolper s’est entêté à attendre le retournement du marché tant espéré.

Cliquez sur le graphique pour l’agrandir

Ainsi, ce “léger” décalage représente tout de même une contre-performance supérieure de 46% à la perte initialement prévue avec la sortie à 1,35 $.

Restez humble !
Voici donc une petite anecdote pour vous inciter à toujours accepter la réalité des marchés.
Il faut éviter de s’attacher à une position et accepter de se remettre en cause chaque matin. L’humilité face au marché doit être permanente.

Souvenez-vous du trader, Kweku Adoboli d’UBS, piégé par l’intervention de la Banque nationale suisse sur le marché des devises et qui a vu sa perte atteindre 2 milliards de dollars. Là aussi, le trader, à 4 heures du matin en pleine panique a tenté de se sortir de sa mauvaise passe bien trop tard. Psychologie encore…

Et je n’évoquerai pas Kerviel qui ne dormait plus depuis plusieurs semaines quand le scandale a éclaté, pris au piège par son mental et son manque d’humilité.

Protégez-vous avec des exercices simples !
C’est exactement ce même genre de mécanisme qui pousse 80% des particuliers à perdre leur argent.

Pourtant, il ne tient bien souvent qu’à eux seuls de passer du bon côté de la barrière en s’appliquant une discipline de fer avec des outils simples. Ce genre de biais est facile à éliminer si vous aborder les marchés de la bonne manière.

C’est en tout cas ce que je me ferai un plaisir de vous montrer lors de ma prochaine journée de formation entièrement gratuite que j’animerai à Bruxelles le 9 décembre à l’Hôtel Mariott. [NDLR : Découvrez le programme de cet évènement et réservez votre place sans plus attendre...]

Pour clore cette histoire, le trader de Goldman Sachs a également annoncé qu’il ne publierait plus de recommandations dans le futur. Néanmoins, il va continuer de gérer le fonds stratégiques de devises de la banque… no comment…

Et pour écarter définitivement le biais psychologique, essayez FxProfitTrader et son système inspiré des robots de Wall Street : pour exploiter ses performances, 10 minutes d’attention par jour suffisent !

Comme mes abonnés, vous pourriez viser une performance de 31,38% en 15 mois, voire plus : découvrez comment en profiter vous aussi…

Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, stratégiste sur le marché des changes, est co-fondateur d'une société de développement de systèmes automatisés de trading.

Passionné par le trading et son impact émotionnel chez l'homme, il oriente ses recherches vers les solutions de trading systématique et l'optimisation de la gestion des risques.

Conseiller et stratège auprès de professionnels des marchés et de sociétés de gestion, il s'affirmera rapidement comme LE précurseur francophone du Forex pour les particuliers.

Orateur réputé et de conviction, il est fréquemment invité lors d'évènements reconnus comme le salon Actionaria, salon du Trading ou de l'Analyse Technique où des centaines d'investisseurs assistent à ses présentations.

Intervenant spécialisé pour l'institut de la Bourse où il réunira près de 600 personnes pour le Forexday, et sollicité également par des acteurs institutionnels, il parcourt entre autres, la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche des marchés lors de séminaires de formation.

Fort de cette expérience et de cette vision unique des investisseurs particuliers et de leurs difficultés, il développe en 2010, en exclusivité pour les Publications Agora, un service de trading unique sur le Forex : FxProfitTrader.

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