Aujourd’hui, avec le retournement du marché et la chute du cours du minerai de fer, l’étau autour de la Chine se desserre. Pas question pour autant de ne pas prendre le problème à bras-le-corps.

La carte Rio Tinto est stratégique pour Chinalco, car maîtresse sur l’échiquier mondial de l’acier.

Voilà pourquoi le fondeur chinois (Chinalco est un groupe détenu par l’Etat chinois) va acquérir directement des parts dans des mines de Rio Tinto, pour plus de 12 milliards de dollars. Prise directe d’intérêts…

Les Chinois sont patients…
Voila pourquoi le groupe minier aux abois lui vend en plus quelque sept milliards de dollars d’obligations convertibles en actions. Obligations qui ne seront convertibles qu’une fois que l’action de Rio Tinto aura doublé. C’est beaucoup…

Chinalco le sait, tout comme il sait que le cours reviendra un jour vers ses plus hauts. Les Chinois sont patients. Car qui sait attendre atteint ses objectifs…

En attendant, la part de Chinalco dans le groupe anglo-australien passe de 9% à 18%… et la Chine étend son emprise sur le monde des matières premières.

Voilà qui soulève bien des questions
A votre avis, pourquoi le tout nouveau président de Rio Tinto (Jim Leng), ex-vice président de l’aciériste indien Tata Steel, a-t-il soudainement renoncé à ses fonctions ? C’est parce qu’il n’était pas favorable à la montée de Chinalco dans le capital.

Forcément, c’est un ancien aciériste, Indien de surcroît !

Il a sans doute compris que les Chinois étaient en train de phagocyter Rio Tinto depuis l’intérieur. Avec 18% du capital et deux sièges au conseil d’administration, ils auront une minorité de blocage et un pouvoir d’influence bien réel. Ainsi, ils seront susceptibles de faire la pluie et le beau temps sur les relations à venir avec Vale et BHP. Voire carrément d’imposer à Rio des prix de vente du fer plus “amicaux” pour les camarades aciéristes chinois…

La Chine va-t-elle faire pression pour maintenir les prix du fer relativement bas ?
N’oubliez pas que l’intérêt de la Chine, très dépendante et très consommatrice de fer, est de maintenir des prix des matières aussi bas que possible. Et comme le prix du fer se négocie de gré à gré, directement entre le producteur et l’aciériste, le marché est terriblement opaque. Or, qui dit marché opaque, dit marché manipulable…

En attendant, les aciéristes ont du souci à se faire. Et je m’étonne de la réaction des politiques, y compris en Europe, qui finalement acceptent volontiers cette situation. Tant que la superfusion entre BHP et Rio n’a pas lieu… ils sont prêts à tout accepter, dirait-on…

Tout n’est toujours que concessions, un peu comme à Munich en 1938… Personne n’a réellement envie de contester les velléités hégémoniques de la Chine ni ses visées sur la planète matières…

Sauf peut-être l’Australie… Va-t-elle laisser faire et donner son accord à cette prise de participation ? La part dépassant les 15% du capital, les autorités ont leur mot à dire puisque l’entreprise est anglo-australienne. Affaire à suivre…

La Chine avance ses pions les uns après les autres
Une chose est certaine, qu’il s’agisse de Rio Tinto ou de l’Afrique, la Chine avance ses pions les uns après les autres, lentement mais sûrement.

Elle sait combien les matières premières seront demain stratégiques. Voilà pourquoi elle met tout, absolument tout en oeuvre, pour sécuriser ses approvisionnements futurs. Car ce qui s’est passé ces dernières années sur les marchés des matières premières se reproduira en sortie de crise, à n’en pas douter. La Chine s’y prépare…

Le potentiel de hausse, pour qui sait être patient, est aussi important que certain
La Chine sait qu’une fois la crise économique passée, les tensions sur les matières, inéluctablement, ressurgiront. Tout simplement parce que la demande repartira en force avec l’émergence des BRIC et que la ressource est naturellement limitée. Les Chinois l’ont bien compris, à leurs dépens d’ailleurs.

Alors si vous êtes un investisseur de long terme, faites vôtre la clairvoyance des Chinois. Et intéressez-vous de près au devenir des matières premières.

Vous voulez mon avis ? Si nous ne sommes sans doute plus très éloignés du cours plancher sur bien des matières, le potentiel de hausse, pour qui sait être patient, est aussi important que certain.

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
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