La livre plonge
Ces derniers jours, la livre sterling a volé la vedette à l’euro sur le marché des changes.

En effet, la monnaie anglaise a été totalement lâchée par le gouverneur de la Banque d’Angleterre, qui a affirmé que la faiblesse de la devise serait "très utile" au Royaume-Uni et qu’elle faciliterait le rééquilibrage de l’économie britannique.

Il n’en fallait pas plus aux intervenants Forex pour, à leur tour, abandonner la livre en chute libre.

La paire GBP/USD a facilement atteint l’objectif des 1,6040 que je vous donnais la semaine dernière. Elle a littéralement fait voler ce support en éclats après quelques moment d’hésitation, pour plonger en-dessous de 1,5800 vendredi soir.

Le yen se redresse
L’autre fait marquant aura été la forte reprise du yen, qui a franchi de nombreuses et importantes résistances. Il faut dire qu’avec une nouvelle baisse des marchés actions de près de 2,5% à Tokyo cette nuit, l’aversion au risque pourrait faire un retour fracassant et continuer à soutenir le yen.

Plus généralement, le moment dont je vous parle depuis plusieurs semaines est venu. Il va désormais falloir confronter l’euphorie ambiante aux faits réels et aux statistiques.

La semaine est très chargée outre-Atlantique avec les données de l’emploi, de l’activité industrielle et de l’immobilier, soit les trois pierres angulaires de l’économie américaine et mondiale.

EUR/USD : zone de résistance en vue !

Graphique EUR/USD quotidien

Situation technique :
Notre prévision de la semaine dernière s’est révélée là aussi pertinente avec une belle figure de retournement qui continue de se former. Notre premier objectif à 1,45 est désormais en ligne de mire. La rupture de la ligne grise à 1,4440 confirmerait le changement de tendance.

Statistiques à suivre :
Inflation et chômage seront au menu de la zone euro cette semaine, mais la tendance devrait une nouvelle fois être étroitement liée aux données américaines avec une semaine très chargée comme je vous l’ai exposé plus haut.

Mon avis :
Le cas de l’euro fait grand débat au sein de notre équipe d’analystes. Cependant, un consensus semble se dégager sur le fait qu’on pourrait rencontrer une nouvelle vague de hausse de l’EUR/USD avant de voir le déclin s’accélérer.

Comme je l’ai dit à plusieurs reprises, je reste convaincu que nous reviendrons sur les 1,3750 en 2010.

A plus court terme, tant que 1,4440 n’est pas brisé, on pourra initier des positions acheteuses pour viser une reprise de la hausse.

GBP/USD: la livre sterling est dans le vide !

Graphique GBP/USD quotidien

Situation technique :
La paire a franchi un support important à 1,6045 et a dans le même temps cassé un canal où elle évoluait depuis plusieurs semaines.

Graphiquement les supports se font assez discrets et il faut aller chercher des niveaux purement techniques avec une zone comprise entre 1,5756 (retracement de 50% de la hausse initiée en mars 2009) et 1,5643 qui est le premier support hebdomadaire (non représenté sur le graphique).

Statistiques à suivre :
Semaine également très dense au Royaume-Uni avec le PIB final, l’indice CBI qui nous donnera des indications sur la consommation, les prix de l’immobilier avec le HPI et l’indice PMI du secteur manufacturier pour ce qui est de l’activité industrielle.

Les interventions des membres du comité monétaire de la Banque d’Angleterre devront également être surveillées.

Mon avis :
Les graphiques parlent d’eux même. Nous sommes entrés dans une zone de vide. Sur notre graphique quotidien, on voit bien que la rupture du canal, supporté par le retracement de 38,2% de la baisse initié en été 2008, ouvre la voie à un retour sur 1,50.

Cependant, à plus court terme, on peut tout de même imaginer que la devise devrait reprendre son souffle sur la zone des 1,57 qui constitue un support assez solide pour un léger rebond vers 1,6050.

USD/JPY: le yen passe en force !

graphique USD/JPY quotidien

Situation technique :
La situation est très floue. Le retournement est compromis car une ligne de support a lâché du lest ce matin avec une incursion du cours sous les 89 yens. La prochaine zone de support se situe à 87,20 et coïncide avec le premier support hebdomadaire, proche des plus bas de l’année.

Cela constitue donc un repère fort.

Statistiques à suivre :
La principale statistique sera bien entendu l’indice Tankan qui sera publié mercredi et donnera un nouvel aperçu de la santé économique de l’archipel. Le consensus table sur une amélioration à -38 points, contre -42 points le trimestre dernier. Cette donnée me paraît là aussi un peu optimiste et la déception pourrait être grande.

Mon avis :
La paire tente de franchir le canal que j’évoque dans ces lignes depuis plusieurs semaines. La figure de retournement que j’attendais a finalement avorté et ma prévision de rebond est désormais peu probable.

J’envisage maintenant un retour dans la zone des 87,50 avant un nouveau rebond.

Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, stratégiste sur le marché des changes, est co-fondateur d'une société de développement de systèmes automatisés de trading.

Passionné par le trading et son impact émotionnel chez l'homme, il oriente ses recherches vers les solutions de trading systématique et l'optimisation de la gestion des risques.

Conseiller et stratège auprès de professionnels des marchés et de sociétés de gestion, il s'affirmera rapidement comme LE précurseur francophone du Forex pour les particuliers.

Orateur réputé et de conviction, il est fréquemment invité lors d'évènements reconnus comme le salon Actionaria, salon du Trading ou de l'Analyse Technique où des centaines d'investisseurs assistent à ses présentations.

Intervenant spécialisé pour l'institut de la Bourse où il réunira près de 600 personnes pour le Forexday, et sollicité également par des acteurs institutionnels, il parcourt entre autres, la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche des marchés lors de séminaires de formation.

Fort de cette expérience et de cette vision unique des investisseurs particuliers et de leurs difficultés, il développe en 2010, en exclusivité pour les Publications Agora, un service de trading unique sur le Forex : FxProfitTrader.

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