Le marché de l’argent connaît une hausse spectaculaire depuis septembre. Les cours ont enregistré un impressionnant +126% en à peine six mois à New York.

Depuis le krach de 2008, il a gagné 400%, revenant de 8,50 $ à 41 $ l’once.

Cours de l’once d’argent en US cents

Ruée vers l’argent
Cette soif d’argent amène les investisseurs à rechercher l’argent partout où il se trouve.

Marc Mayor nous a rappelé récemment l’engouement pour les pièces américaines et canadiennes faites en argent. A tel point qu’elles disparaissent progressivement du marché…

Les Américains ne sont pas les seuls à se tourner vers ce métal.

La Chine s’y est également mise. Et comme à son habitude, elle achète tout sur son passage… Actuellement, ses entrepôts débordent du métal brillant.

Côté producteur, on sabre le champagne. C’est le cas notamment en Inde. Les investisseurs s’arrachent toutes nouvelles productions de mines indiennes d’argent.

Cette effervescence autour de l’argent est relativement récente, et soulève quelques questions.

Sommes-nous confrontés à une bulle ?

Petit tour d’horizon :

Une “bulle” ? Quelle “bulle” ?
L’arrivée de nouveaux investisseurs est toujours inquiétante. Lorsque tout le monde se met à acheter la même chose, on approche généralement d’un pic.

Pourtant, je suis persuadé qu’il n’y a pas à proprement parler de bulle sur le marché de l’argent.

En regardant les chiffres à la loupe, vous allez tout de suite comprendre pourquoi.

En valeur relative, les ETF argent restent petits en volume
A 35 $ l’once, les avoirs physiques des ETF argent totalisent 20,7 milliards de dollars. Le chiffre vous paraît impressionnant ? Attendez de voir la comparaison avec quelques valeurs prises au hasard.

• La valeur de l’intégralité des ETF argent ne représente qu’un quart de la capitalisation de McDonald’s.
• Elle ne représente que 10% de celle de General Electric (alors que l’électricien n’est pas revenu à ses niveaux de 2008).
• Quant à la capitalisation d’Exxon Mobil, elle est 20 fois supérieure.

Peu de place pour l’argent sur les marchés financiers
Ces chiffres sont d’autant plus intéressants que l’argent connaît un afflux massif de capitaux depuis bientôt un an. Il reste donc pas mal de chemin à parcourir.

Les pointilleux répondront peut-être : “la Bourse, c’est une chose. Mais la bulle peut très bien se former autour des mines d’argent”.

Intéressant. Mais là encore, la comparaison avec d’autres industries ne laisse pas de place au doute.

L’industrie de l’argent, une industrie “poids plume”
L’industrie de l’argent pèse 73,1 milliards de dollars.

En comparaison, prenons l’industrie de la presse. Cette industrie sur le déclin… représente encore 26 fois l’industrie de l’argent.

Mais il y a bien plus impressionnant. L’industrie pharmaceutique par exemple pèse 213 fois plus que l’argent !

Même le secteur de l’or surpasse de loin l’argent. L’industrie du métal jaune pèse 19 fois plus lourd.

Allez, un dernier chiffre, pour le fun : l’industrie de l’argent, prise à son plus haut, avec des stocks qui débordent, ne représente encore que 0,33% de l’industrie pétrolière et gazière !

Pourtant, ce secteur reste stratégique contre l’inflation
La comparaison est particulièrement cruelle pour ceux qui avaient annoncé l’éclatement imminent de la bulle argent. Mais pour être franc, il faut reconnaître qu’il existe des marchés encore plus étroits que celui de l’argent.

C’est le cas des magasins de sport, ou encore de l’industrie de la vidéo par exemple.

Mais honnêtement, qui achète des DVD et des gants de boxe pour se protéger de l’inflation ?

Le timing reste encore bon pour rentrer sur l’argent
L’argent devrait donc continuer à croître pour deux raisons :

1. Après avoir miné les émergents, l’inflation menace les pays développés. L’argent est plus que jamais une bonne protection.
2. Surtout, le secteur bénéficie encore d’une importante marge de progression.

Attention, je ne vous conseille pas de vous ruer sur l’argent. Les prix ont plus que doublé en six mois. Il faut savoir rester prudent.

[NDLR : Découvrez l'arme anti-inflation de notre spécialiste des métaux précieux et profitez de ses recommandations pour tenter de mettre votre pouvoir d'achat durablement à l'abri ! Tout est expliqué dans ce message de Simone Wapler...]

La question qui nous occupe : quel prix doit-on viser ?
En début d’année, les analystes annonçaient un repli imminent sur les 22 $. On attend toujours la Grande Correction…

Ma stratégie
L’investissement apparaît donc comme un investissement judicieux. Mais pas à n’importe quel prix. Il faut savoir profiter des replis.

Pour investir intelligemment, je vous conseillerais d’acheter de l’argent en plusieurs fois. Cette technique vous permettra de lisser les coûts d’achat.

Attention : l’argent-métal n’est pas pour les âmes sensibles. Le marché est spéculatif et fortement volatil. En cas de repli généralisé des marchés, il peut se retourner violemment.

La parade : mettez un stop et relevez-le au fur et à mesure que le cours monte.

A moyen terme, ce marché pourrait être un bon plan pour l’investisseur. Mais encore une fois, préparez-vous à un parcours fait de pics et de corrections.

Florent Detroy

Florent Detroy est diplomé de Science Po Grenoble, où il s'est spécialisé sur les problématiques énergétiques et les transformations de l'espace post-soviétique.

Sa spécialité, ce sont les matières premières et en particulier dans le secteur de l'énergie.

Cela fait des années qu'il réalise des veilles stratégiques pour orienter les entreprises françaises à se développer dans des pays riches en matières premières...

Florent Detroy a une connaissance de l'ensemble de la chaine industrielle, de la prospection à la commercialisation – ce qui en fait un conseiller très précieux.

Après avoir travaillé dans les confortables bureaux londoniens des négociants en commodities... il est parti à la découverte des plaines inhospitalières d'Asie Centrale et de leurs fabuleuses ressources minières et énergétiques...

Aujourd'hui, il se consacre au conseil pour particuliers en tant que rédacteur en chef de Matières à Profits.

Son but : vous ouvrir les portes du marché des matières premières. Faites lui confiance.

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