Volatilité extrême
Je ferai plus court aujourd’hui, car la tenue du salon de l’Analyse technique bouscule quelque peu mon agenda. Mais je tenais tout de même à évoquer avec vous le mouvement le plus spectaculaire de la semaine sur le Forex : celui du dollar australien qui, après avoir chuté en dessous de la parité la semaine passée, est à l’inverse revenu tester ses plus hauts aujourd’hui.

Un potentiel de baisse énorme
Clairement en regardant de près les fondamentaux, et même si l’Australie a une économie dite dynamique, les choses se compliquent pour la devise qui, avec un taux à 4,75% a un fort potentiel de correction. Ne serait-ce que du fait des différentiels de taux d’intérêt qui vont aller en se réduisant, balayant ainsi certaines approches de carry trading.

La semaine dernière, la baisse déclenchée par le sinistre au Japon, semblait acquise. Mais finalement, ce n’était qu’une diversion ! Car les marchés ont rapidement corrigé cet excès… par un autre excès.

Une aubaine !
Si techniquement la situation est différente de la semaine dernière, sur le fond rien n’a changé ; bien au contraire, ce rebond est salutaire.

Car la baisse du dollar australien est inévitable à moyen terme face à des devises comme l’euro ou la livre sterling, et même le dollar américain. Ceci pour des raisons fondamentales que le consensus ignore pour le moment.

Un rebond qui prépare notre offensive
Alors oui, ce rebond est salutaire à deux points de vue :

• La baisse de la semaine passée n’était fondée que sur la peur et la panique, ce qui n’est jamais très viable à moyen terme. Il vaut donc mieux que la tendance reprenne son souffle avant de repartir à la baisse pour de bonnes raisons.

• Le violent rebond vers les 1,0250 illustre bien la tension autour de la devise qui est de plus en plus travaillée. La volatilité augmente, mais les convictions semblent s’évanouir à mesure que le temps passe, plongeant sans doute la paire dans une hésitation pour plusieurs semaines.

Nous assisterons alors à une rupture, qui viendra tout simplement balayer quelques stops loss et provoquer une panique chez les spéculateurs. Puis viendra enfin le moment où, les acheteurs n’ayant plus personne en face d’eux, se demanderont ce qu’ils font là ?

Mon scénario…
Ils regarderont les choses telles qu’elles sont :

• Les taux ne monteront plus aussi vite en Australie qu’en Europe ou aux Etats-Unis
• La Chine va ralentir ses commandes de matières premières et l’emploi en Australie va trébucher
• Et l’anticipation optimiste du marché est à son paroxysme

Ensuite tombera la conclusion : le potentiel de hausse est épuisé, au moins à moyen terme.

La vague de baisse sera sans doute proportionnelle à la violence de la hausse.

Techniquement, restez la main sur la gâchette
C’est certain, ce trade sur la paire AUD/USD n’est pas pour les émotifs.

Entrez aujourd’hui à la vente (short) sur le dollar australien pourrait vous coûter quelques nuits de mauvais sommeil dans les prochaines semaines.

Regardez le graphique du dollar australien/dollar américain :

Cliquez sur l’image pour l’agrandir

La moyenne mobile à 200 jours, que j’évoquais il y a une semaine, a servi de support très précisément à la paire.

A l’heure où j’écris ces lignes, le dollar australien est au-dessus de 1,0200.

Nous surveillerons donc dans les prochaines heures le comportement vers 1,0252. Si la cassure ne se confirme pas rapidement, nous pourrons alors nous préparer à jouer la rupture de la moyenne mobile à 100 jours en rouge sur le graphique qui se situe aux environs de la parité (1,00).

L’objectif minimum est un retour sur le support à 0,95 $ soit près de 500 pips !

Vous l’aurez compris, les prochains jours vont être décisifs, gardez la main sur la gâchette et rejoignez-nous sur le Forex !

Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, stratégiste sur le marché des changes, est co-fondateur d'une société de développement de systèmes automatisés de trading.

Passionné par le trading et son impact émotionnel chez l'homme, il oriente ses recherches vers les solutions de trading systématique et l'optimisation de la gestion des risques.

Conseiller et stratège auprès de professionnels des marchés et de sociétés de gestion, il s'affirmera rapidement comme LE précurseur francophone du Forex pour les particuliers.

Orateur réputé et de conviction, il est fréquemment invité lors d'évènements reconnus comme le salon Actionaria, salon du Trading ou de l'Analyse Technique où des centaines d'investisseurs assistent à ses présentations.

Intervenant spécialisé pour l'institut de la Bourse où il réunira près de 600 personnes pour le Forexday, et sollicité également par des acteurs institutionnels, il parcourt entre autres, la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche des marchés lors de séminaires de formation.

Fort de cette expérience et de cette vision unique des investisseurs particuliers et de leurs difficultés, il développe en 2010, en exclusivité pour les Publications Agora, un service de trading unique sur le Forex : FxProfitTrader.

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