Comment faire autrement que d’évoquer ici la catastrophe japonaise qui en plus d’avoir un impact sur les marchés, est surtout un terrible drame humain.

Mais aujourd’hui, après un point sur la situation, c’est en Australie que je vous embarque, pour peut-être le trade de votre vie.

La peur s’empare des marchés
Sur le marché des changes, l’effet de la catastrophe ne s’est pas fait attendre et bon nombre de non-initiés étaient surpris de voir le yen rebondir alors même que le pays est dévasté.

Le yen a atteint des niveaux historiques contre le dollar ! Du jamais vu depuis… la Seconde Guerre mondiale.

Deux facteurs principaux :

• L’aversion au risque (la peur/panique) qui a fait céder les supports techniques des différents indices actions à court terme. Or du fait de son taux attractif, le yen est très vendu pour faire du carry trading. Mais dès que les craintes ressurgissent sur les marchés actions, les intervenants rachètent leurs yens, faisant monter la devise.
• Le tsunami, qui a déclenché un rapatriement massif de monnaie vers le pays pour tout reconstruire. Aussi, le yen grimpe et ce n’est peut-être pas fini malgré les efforts titanesques de la banque centrale pour calmer le jeu (250 milliards d’euros investis en quatre jours). Et on vient d’apprendre une intervention coordonnée des banques centrales du G7 pour enrayer le mouvement de hausse. 10 ans qu’on n’avait pas vu cela !

Il y avait déjà temps de signaux…
Comme je n’ai cessé de le répéter lors de mes dernières interventions avec vous, de nombreuses menaces pesaient sur le marché : la volatilité, tombée à des niveaux extrêmement bas, l’incapacité à franchir de nouveaux paliers, l’essoufflement de la conviction et les menaces financières qui (re-)pointaient le bout de leur nez avec une série de dégradations au Portugal et en Grèce, entre autres…

Le Japon est venu s’ajouter à cette longue liste.

Mais laissons le yen et le Japon panser leurs plaies, pour nous tourner vers une opportunité sans aucun doute unique.

Une opportunité UNIQUE
Le dollar australien est une “victime collatérale” de l’incroyable envolée du yen.

Vous le savez, via la stratégie de carry trading, les investisseurs empruntent en yen à taux zéro, pour placer en devises à fort rendement, comme justement le dollar australien qui procure un rendement de 4,75%.

Face à la violente remontée du yen (devise d’emprunt), les investisseurs doivent revendre leurs dollars australiens pour racheter des yens et rembourser leurs emprunts en yens. Mais là non plus, le tsunami n’explique pas tout.

L’Australie va se faire rattraper rapidement
▪ Outre le yen, elle va se faire rattraper, à la fois par les autres banques centrales mais surtout, je le crains… par la réalité !

Le différentiel de taux entre le dollar australien et le reste des pays occidentaux a servi de catalyseur à la devise, tout comme la bulle des matières premières.

La donne a changé : la Banque d’Angleterre, la BCE et la Fed (qui ont leurs taux au plancher) devront tôt ou tard remonter leurs taux pour enrayer l’inflation montante. L’effet immédiat sera un coup d’arrêt au carry trading qui devient de fait moins intéressant.

▪ Mais ce n’est pas tout, la situation locale en Australie inquiète désormais. Après avoir été les premiers à relever leur taux de façon assez surprenante du fait de la bonne tenue de leur croissance économique — tirée par la Chine, les matières premières et un plan de travaux publics et d’infrastructures –, l’Australie pourrait subir un revers inattendu.

L’horizon s’assombrit…
▪ D’un côté, la Chine qui veut éviter la surchauffe économique, devrait être moins gourmande en matières premières.

▪ A l’inverse, en cas d’éclatement de la bulle sur les matières premières, la baisse des prix serait un véritable coup de frein aux entrées d’argent pour le gouvernement australien, sans parler des dégâts pour l’emploi fortement corrélé au secteur minier.

AUD/USD : Essoufflement avant la crise cardiaque ?
D’un point de vue technique, les signaux se cumulent pour annoncer un retournement.

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Alors que la paire plafonnait depuis des mois, les cours sont à présent entrés dans une phase de contraction illustrée par la baisse de la volatilité.

Enfin, la rupture de la moyenne mobile à 100 jours et le test en cours sur la moyenne à 200 jours me poussent à anticiper l’extension de la baisse, qui pourrait être d’une ampleur exceptionnelle.

A titre d’exemple, les abonnés FxProfitTrader se sont positionnés ce lundi sur l’EUR/AUD et cumulent déjà plus de 500 pips de gains, ce qui est très significatif.

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Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, stratégiste sur le marché des changes, est co-fondateur d'une société de développement de systèmes automatisés de trading.

Passionné par le trading et son impact émotionnel chez l'homme, il oriente ses recherches vers les solutions de trading systématique et l'optimisation de la gestion des risques.

Conseiller et stratège auprès de professionnels des marchés et de sociétés de gestion, il s'affirmera rapidement comme LE précurseur francophone du Forex pour les particuliers.

Orateur réputé et de conviction, il est fréquemment invité lors d'évènements reconnus comme le salon Actionaria, salon du Trading ou de l'Analyse Technique où des centaines d'investisseurs assistent à ses présentations.

Intervenant spécialisé pour l'institut de la Bourse où il réunira près de 600 personnes pour le Forexday, et sollicité également par des acteurs institutionnels, il parcourt entre autres, la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche des marchés lors de séminaires de formation.

Fort de cette expérience et de cette vision unique des investisseurs particuliers et de leurs difficultés, il développe en 2010, en exclusivité pour les Publications Agora, un service de trading unique sur le Forex : FxProfitTrader.

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