Le dollar mord la poussière : 400 pips gagnés
La monnaie américaine a eu une semaine difficile avec des mises en chantier au plus bas à moins de 460 000 unités, soit près de 13% de baisse en rythme annuel alors même que les permis de construire ont chuté de plus de 3%.

Je vous recommandais lors de mon dernier article l’achat d’EUR/USD sur repli. Depuis, la paire a gagné près de 400 pips !

Un front contre le dollar
Ce jeudi, l’indice de la Fed de Philadelphie a fait ressortir que le sentiment des industriels de ce district restait morose avec un indice à largement négatif à -22,6 (alors que les analystes attendaient une plus forte amélioration). Voilà qui n’arrange pas les affaires du dollar.

De plus, le récent rally sur les marchés actions a ravivé l’appétit pour le risque des investisseurs et fait pression à la baisse sur le dollar, jusque ici recherché pour son statut de valeur refuge.

Résultat : le dollar index a plongé de 8% en un mois à peine.

Il ne faut également pas oublier les accords signés entre la Chine et son premier partenaire commercial, le Brésil, qui ont décidé de ne plus utiliser le dollar américain dans leurs transactions. Un nouveau pas vers la fin du règne de la devise américaine.

La Fed peu rassurante, enfonce le clou
Mercredi, l’événement était la publication des minutes de la dernière réunion du comité monétaire américain. Et on ne peut pas dire que le communiqué fut rassurant.

En effet, la Fed a revu ses prévisions de croissance à la baisse et les prévisions du chômage en hausse.

Certains membres du comité ont émis le souhait de recourir à de nouveaux rachats d’obligations d’Etat (planche à billets !). Mais au-delà du problème de "sur-liquidité" engendré par la création de billets, c’est également l’efficacité de ces mesures de quantitative easing qui est controversée.

Il n’est pas acquis que les sommes injectées parviennent à venir soutenir assez fortement les rouages d’une économie engluée dans la crise.

Bref, malgré tous ses efforts, la Fed ne parvient pas à rassurer. Le dollar plonge…

L’Angleterre partie pour chavirer…
En Angleterre, la situation continue de se dégrader. Hier matin, l’agence de notation S&P a semé le trouble en annonçant le passage de ses perspectives de stable à négative pour le pays. La raison principale est que la dette pourrait s’approcher des 100% du PIB ; la note souveraine de l’Angleterre pourrait être révisée et abaissé.

Même si une telle révision ne paraît que peu probable à court terme, l’envisager suffit déjà à effrayer les marchés…

Hier, Danny Blanchflower, le mouton noir du comité monétaire de la Banque d’Angleterre qui avait depuis longtemps averti ses collègues de la nécessite de baisser les taux plus tôt, a annoncé que l’économie anglaise pourrait détruire encore un million d’emplois !

Nous sommes finalement à un tournant dans cette crise
Alors qu’on pensait entrevoir une amélioration, la question des effets secondaires des perfusions d’argent injectées dans l’économie mondiale va venir faire une sélection entre les pays et changer, j’en suis sûr, certains rapports de force entre les puissances mondiales.

USD/JPY et EUR/GBP en zone clé !
Pour en profiter, je vous propose aujourd’hui de nous pencher sur la situation de l’USD/JPY et de l’EUR/GBP.

1. Commençons par l’USD/JPY
La paire USD/JPY faiblit fortement suite aux déconvenues rencontrées par la monnaie américaine. Le yen lui, pourrait profiter d’un retour de l’aversion au risque et surtout de perspectives économiques un peu moins mauvaises que prévues, avec des signes de ralentissement de la crise. La Banque du Japon déclarait cette nuit que l’économie évoluait conformément aux prévisions de la Banque centrale et que la "chute libre" était terminée.

Graphique USD/JPY quotidien

Graphiquement le cours, après avoir échoué à revenir au-dessus de 100 yens, vient de passer sous la moyenne mobile à 100 jours et pourrait donc revenir tester les plus bas de mars, en dessous de 90 yens.

La rupture des 93,60 serait un signal de vente pour viser un retour sur le support à 90, soit plus de 300 pips de gains à prendre.

2. Passons à l’EUR/GBP à présent
La paire a testé de nouveau un support très important cette semaine, sans parvenir à le casser. Si ce support tient, nous devrions assister à un rebond de la paire au profit de la monnaie européenne.

Graphique quotidien EUR/GBP

Aussi tant que nous restons au-dessus de 0,8720, nous pourrions aller tester les 0,8990 puis les 0,93.

A l’inverse la sortie par le bas du triangle, en passant en dessous de 0,8670, serait un signal de vente pour viser un retour sur 0,8380 puis 0,80.

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Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, stratégiste sur le marché des changes, est co-fondateur d'une société de développement de systèmes automatisés de trading.

Passionné par le trading et son impact émotionnel chez l'homme, il oriente ses recherches vers les solutions de trading systématique et l'optimisation de la gestion des risques.

Conseiller et stratège auprès de professionnels des marchés et de sociétés de gestion, il s'affirmera rapidement comme LE précurseur francophone du Forex pour les particuliers.

Orateur réputé et de conviction, il est fréquemment invité lors d'évènements reconnus comme le salon Actionaria, salon du Trading ou de l'Analyse Technique où des centaines d'investisseurs assistent à ses présentations.

Intervenant spécialisé pour l'institut de la Bourse où il réunira près de 600 personnes pour le Forexday, et sollicité également par des acteurs institutionnels, il parcourt entre autres, la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche des marchés lors de séminaires de formation.

Fort de cette expérience et de cette vision unique des investisseurs particuliers et de leurs difficultés, il développe en 2010, en exclusivité pour les Publications Agora, un service de trading unique sur le Forex : FxProfitTrader.

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