Les faits, rien que les faits
Le 12 mai dernier, après la clôture des marchés, j’ai proposé à mes abonnés de jouer un titre bien particulier à la baisse. 24 heures plus tard, ceux-ci empochaient un profit de 11% tandis que les indices avaient perdu 3%. Laissez-moi vous expliquer comment j’ai fait.

Neutralisez le risque marché
Comme nul n’est capable de prédire le marché, j’ai choisi depuis 10 ans de ne faire plus que des investissements neutres au marché, c’est-à-dire qu’il s’agit de gagner de l’argent indépendamment des mouvements erratiques des Bourses. En somme, ma méthode me permet de neutraliser le risque du marché en jouant des titres sous-évalués à la hausse et des titres surévalués à la baisse, en même temps. (J’y reviendrai évidemment lors de mon intervention du 19 juin car c’est une stratégie indispensable à connaître).

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Pour sélectionner mes valeurs, mon terrain de prédilection est l’indice S&P 500 et ses 500 sociétés qui se répartissent en neuf principaux secteurs : consommation courante, consommation cyclique, énergie, infrastructures, industrie, matériaux, santé, technologie et télécommunications.

Tournez les probabilités à votre avantage
Imaginez-vous à l’hippodrome de Longchamp pour le prix de l’Arc de Triomphe. Il y a 16 chevaux sur lesquels vous pouvez parier. Si je vous demande de choisir le vainqueur, vous avez en principe une chance sur 16 (soit 6,25%) de gagner et 93,75% de chances de perdre.

Certes, vous me direz qu’en observant les cotes, il est possible d’augmenter ces chances. Mais si le favori part à 10 contre un, vous avez tout de même neuf chances sur 10 de vous tromper.

Alors, je vous propose une approche différente. Par exemple, parier que les cinq chevaux dont la cote est de 100 contre un — chacun de ces canassons a seulement une chance sur 100 de gagner — se placeront, en moyenne, moins bien que le favori — qui a donc une chance sur 10, soit 10 fois plus de chances que les cinq autres.

Ce faisant, nous venons de retourner la situation. Statistiquement, vous disposez désormais de 10 fois plus de chances de gagner que de perdre.

En Bourse aussi, retournez les probabilités en votre faveur
En Bourse, il est possible de faire pareil grâce aux secteurs. Sur le graphique ci-dessous, nous voyons les valeurs des ratios prix/bénéfices pour les neuf secteurs majeurs mentionnés ci-dessus au cours de 10 dernières années.

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Marc Mayor

Marc Mayor est le fondateur et président d'Inside ALPHA, une entreprise helvétique spécialiste des approches financières éliminant le risque de marché (investissements dits "'neutres au marché").Depuis plus de 10 ans, Marc analyse avec humour et sagacité le comportement des initiés de la Bourse, notamment dans les colonnes de sa rubrique hebdomadaire "Le Coin des Insiders"', qui paraît chaque vendredi dans le quotidien financier L'Agefi (Suisse).

Auteur à succès, il préside aussi un cycle régulier de conférences réunissant des investisseurs, tant professionnels que privés, notamment sur le thème des métaux (de base ou précieux) et de l'énergie (fossile, nucléaire ou renouvelable).Il participe régulièrement au Billet du Trader et à l'Edito Matières Premières & Devises.

Marc Mayor met désormais toute son expertise financière, ses analyses et ses recommandations au service des investisseurs particuliers dans le cadre de sa nouvelle lettre d'information : La Lettre de Marc Mayor.

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