En début de semaine dernière, la légère baisse du dollar a été bénéfique aux matières, qui ont pratiquement toutes progressé.

Pourtant les matières ont finalement conclu cette semaine sur une impression de flou. L’environnement économique reste largement incertain, car les informations contradictoires en provenance des Etats-Unis et de la Chine se sont multipliées.

Aux Etats-Unis, les bons chiffres de la consommation en septembre ont été bien accueillis. Le dollar a alors commencé à baisser, favorisant alors un retour sur les matières premières.

C’est surtout la question européenne qui a pesé sur les décisions d’investissements.

Ainsi, les timides progrès des dirigeants européens sur la crise de la dette ont fait progresser par exemple le Brent de quasiment 5%.

De manière générale, c’est le retour de l’optimisme en Europe et aux Etats-Unis qui a poussé à un retour des investisseurs sur les actifs plus risqués, comme les matières premières.

Signaux contrastés en provenance de Chine
Les métaux ont avancé en ordre dispersé.

Alors que l’étain et l’acier enregistraient des baisses respectives de 2,65 et 2,73%, le plomb et surtout le cuivre ont rebondi.

Les investisseurs semblent moins craindre un krach imminent, provoqué par la crise européenne. Pourtant, aucune direction forte ne devrait se dessiner cette semaine, tant le sommet européen du 23 octobre prochain sera déterminant.

Les signes d’incertitudes sont également apparus avec la publication des chiffres du commerce chinois. La demande chinoise est restée robuste pour l’acier et le charbon. Pourtant, les chiffres inquiétants de son commerce extérieur ont éveillé les craintes d’un ralentissement du deuxième consommateur de métaux au monde.

Ses exportations ont baissé, et la faible réduction de son inflation n’a pas suffit à faire espérer un desserrement du crédit en Chine.

Le cuivre, grand vainqueur de la semaine
Le cuivre est parfait pour illustrer cette période d’intense doute.

Cette semaine, le cuivre finit avec une croissance de plus de 4%. Bien que le métal ait été une des principales victimes de la dégringolade des métaux, la demande apparaît désormais relativement soutenue.

C’est en particulier la demande chinoise qui a permis de soutenir les cours. Ce mouvement est venu contrarier le pessimisme des investisseurs. Ceux-ci misaient sur une baisse des cours suite à la publication de stocks élevés en Chine fin 2010.

Ces chiffres ont probablement baissé depuis, et Pékin a profité de la baisse des cours pour acheter à bas prix. Ses importations ont augmenté de 11% sur septembre.

Métaux précieux à la hausse
La hausse des cours des bourses a rendu moins urgent le besoin de liquidité. L’or, l’argent et les platines ont ainsi profité de cette accalmie.

La demande physique en Asie demeure également assez robuste, tirée par la baisse des cours.

L’argent a également bien progressé, soutenu par des perspectives industrielles moins sombres que prévues.

Le soja tire son épingle du jeu
L’accalmie sur les places financières a également profité au secteur des céréales.

C’est l’USDA qui continue de faire la pluie et le beau temps sur le marché.

L’agence américaine a publié en milieu de semaine une estimation assez encourageante de la production internationale de blé en 2012, à 681,20 millions de tonnes.

Cette prévision est venue s’ajouter à l’annonce d’une demande intérieure américaine en légère baisse. L’USDA aurait ainsi pu provoquer une baisse des cours.

Pourtant, les cours ont progressé grâce aux bonnes perspectives de la demande chinoise.

Il faut noter que le soja tire son épingle du jeu, l’USDA anticipant une bonne configuration de l’offre et de la demande.

Le café attendu en hausse
Côté cacao, les cours se sont légèrement contractés. Le cacao reste toujours orienté à la baisse, du fait d’une bonne récolte en prévision en Afrique de l’ouest. Pourtant, la bonne demande européenne soutiendra les cours.

C’est du côté du café que nous devrions voir la plus forte hausse.

La hausse de la consommation va bientôt se heurter à la faiblesse des stocks, selon l’Organisation mondiale du café. A moyen terme, le recul de 10,3% de la production brésilienne pour la saison 2011/2012 prévu par l’ICO poussera les cours vers l’avant.

 [NDLR : retrouvez Florent Detroy dans Matières à Profits : une lettre d'investissement orientée à 100% sur les matières premières. Pour vous souhaiter la bienvenue, Florent vous révèle une première opportunité du secteur de l'énergie au potentiel de 525% de plus-value : profitez-en sans attendre...]

Ci-dessous votre tableau hebdomadaire des cours des matières premières.

Synthèse de l’évolution du cours des matières premières
Tableau de variation des cours

* cours en $ la tonne sur le LME à trois mois

Florent Detroy

Florent Detroy est diplomé de Science Po Grenoble, où il s'est spécialisé sur les problématiques énergétiques et les transformations de l'espace post-soviétique.

Sa spécialité, ce sont les matières premières et en particulier dans le secteur de l'énergie.

Cela fait des années qu'il réalise des veilles stratégiques pour orienter les entreprises françaises à se développer dans des pays riches en matières premières...

Florent Detroy a une connaissance de l'ensemble de la chaine industrielle, de la prospection à la commercialisation – ce qui en fait un conseiller très précieux.

Après avoir travaillé dans les confortables bureaux londoniens des négociants en commodities... il est parti à la découverte des plaines inhospitalières d'Asie Centrale et de leurs fabuleuses ressources minières et énergétiques...

Aujourd'hui, il se consacre au conseil pour particuliers en tant que rédacteur en chef de Matières à Profits.

Son but : vous ouvrir les portes du marché des matières premières. Faites lui confiance.

Voir les articles écrits par Florent Detroy »

 Imprimer cet article