Un mois d’août mouvementé !
C’est aujourd’hui la reprise pour notre point hebdomadaire sur les devises.

Les trois dernières semaines ont été très mouvementées sur les marchés avec une reprise du dollar face aux principales devises.

Ainsi l’euro est passé de 1,57 à 1,4630 en quelques jours. Le Cable (GBPUSD) est passé de 1,99 à 1,8520 et a lui aussi rompu la ligne de tendance haussière entamée il y a plusieurs mois, voire plusieurs années.

Crainte de ralentissement en Zone euro et en Grande-Bretagne
Le dernier bulletin de la Banque centrale européenne montrait ainsi une nette crainte de contraction de l’activité économique. Le marché a tout de suite anticipé un possible assouplissement de la politique monétaire de la BCE, ce qui a entraîné la devise européenne dans le rouge contre le dollar.

Le rapport sur l’inflation publié la semaine dernière par la Banque d’Angleterre a lui aussi fait plonger la livre sterling. Le gouverneur King indiquait lors de sa conférence de presse, qu’outre le risque d’inflation (largement au-dessus de l’objectif des 2%), c’est surtout un ralentissement économique voire une possible récession qui attendait le Royaume-Uni. Inutile de vous dire que cela a jeté un froid sur le marché…

Lors de leur dernière réunion monétaire, les membres du MPC (Monetary Policy Comittee) ont voté en majorité pour le maintien du taux actuel à 5%. Cependant deux voix discordantes se sont fait entendre, l’une pour la hausse du taux, et la seconde pour une baisse.

Reprise de cotation agitée la nuit dernière
Cette nuit, de beaux supports ont cédé sur l’euro et la livre sterling face au dollar.

En effet, le niveau des 1,8520 sur le Cable a rompu après la réaction des marchés asiatiques aux mouvements du pétrole et des matières premières en général.

De plus, une baisse des prix à la consommation en Nouvelle-Zélande a entretenu un sentiment favorable au dollar américain puisque, désormais, une baisse des taux est anticipée alors que le taux directeur de la Nouvelle-Zélande atteint 8,25% ! Un symbole donc du changement de tendance à moyen terme.

Les évènements importants à suivre cette semaine en provenance des Etats-Unis
Mardi, l’indice de confiance des consommateurs et les ventes de maisons neuves seront de première importance. Puis à 20h00, seront publiées les minutes de la réunion monétaire du 5 août qui avait conduit le FOMC à maintenir le taux à 2%.

Mercredi, les commandes de biens durables (attendues à +0,1%) et les stocks de brut devraient aussi peser sur le marché.

Jeudi, l’estimation préliminaire du PIB américain sera dévoilée.

Et enfin, vendredi, s’enchaîneront l’indice des prix à la consommation PCE (hors prix de l’énergie et de l’alimentaire), les dépenses et revenus des ménages, l’indice PMI de Chicago et la révision de l’indice de confiance de l’université du Michigan. Cette dernière publiera aussi une estimation de l’inflation future.

Pour jauger l’inflation, les banques centrales s’intéressent à l’indice des prix à la consommation sous-jacent, c’est-à-dire hors les éléments volatils que sont l’énergie et l’alimentation. On parle alors d’indice des prix à la consommation core. La Fed privilégie l’indice PCE core qui mesure l’évolution des prix liés à la consommation des ménages.

1. EURUSD : je suis pour l’instant dans l’attente…
Cette semaine, pas mal d’annonces sont attendues en Zone euro et plus principalement en Allemagne.

Demain matin, l’indice IFO allemand sur le climat des affaires est attendu en légère baisse à 97,1 points. On se souvient que, la semaine dernière, c’est un autre indice allemand, l’indice ZEW, qui avait donné un peu d’air à la monnaie unique européenne, en ressortant meilleur que prévu. Est-ce que l’IFO fera de même ?

On surveillera aussi les prix à l’importation et les créations d’emplois en Allemagne toujours. Vendredi, le CPI (indice des prix à la consommation) et le taux de chômage seront annoncés.

Techniquement, c’est risqué
Je suis pour l’instant en attente sur l’euro/dollar. En effet, après la descente sur les 1,4630, la paire a rebondi sur les 1,4910.

Clairement, à la hausse, la zone tampon se situe entre 1,4920/1,4960. A la baisse, la zone 1,4655/1,4630 pourrait contenir un petit moment la pression baissière.

La rupture d’une de ces zones serait un signal d’entrée
En attendant, il faut parfois savoir rester un peu à l’écart pour avoir le capital disponible à l’apparition de nouvelles opportunités.

Mon conseil pour les plus téméraires…
On pourra tout de même jouer la consolidation entre les zones citées ci-dessous. Dans ce cas : Achat EURUSD 1,4655 – Objectif 1,4900- Stop loss 1,4600

Cours de l’euro/dollar sur 15 jours

2. GBPUSD : bientôt des opportunités
Ce lundi était férié en Grande-Bretagne et la semaine sera assez transparente côté statistiques.

Nous attendrons jeudi l’indice des prix dans l’immobilier et vendredi la confiance des consommateurs.

Cours de la parité GBPUSD sur une semaine

Une cassure importante qui pourrait bien conduire à une nouvelle opportunité
La cassure du niveau des 1,8520 qui a eu lieu cette nuit pourrait entraîner directement la paire vers 1,8360 puis vers 1,8060 qui devrait, à mon avis, être le plancher à court terme.

Nous n’envisagerons une position longue que dans cette zone-là, en attendant un signe clair de reprise qui, pour l’instant, nous fait défaut.

En même temps, il me paraît évident que la chute de la livre face au dollar est bien trop rapide pour ne pas subir un fort rebond. Il me semble cependant risqué d’entrer long avant un véritable signe de consolidation.

3. Les niveaux techniques clé pour les six paires majeures :
D’un rapide coup d’oeil, identifiez les niveaux techniques importants !

Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, stratégiste sur le marché des changes, est co-fondateur d'une société de développement de systèmes automatisés de trading.

Passionné par le trading et son impact émotionnel chez l'homme, il oriente ses recherches vers les solutions de trading systématique et l'optimisation de la gestion des risques.

Conseiller et stratège auprès de professionnels des marchés et de sociétés de gestion, il s'affirmera rapidement comme LE précurseur francophone du Forex pour les particuliers.

Orateur réputé et de conviction, il est fréquemment invité lors d'évènements reconnus comme le salon Actionaria, salon du Trading ou de l'Analyse Technique où des centaines d'investisseurs assistent à ses présentations.

Intervenant spécialisé pour l'institut de la Bourse où il réunira près de 600 personnes pour le Forexday, et sollicité également par des acteurs institutionnels, il parcourt entre autres, la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche des marchés lors de séminaires de formation.

Fort de cette expérience et de cette vision unique des investisseurs particuliers et de leurs difficultés, il développe en 2010, en exclusivité pour les Publications Agora, un service de trading unique sur le Forex : FxProfitTrader.

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