Ce titre résume assez bien la situation actuelle. Tout s’effondre. Pas un actif, quel qu’il soit, ne résiste aux vagues de liquidation successives qui s’abattent sur les marchés. Sauf peut-être le dollar… curieusement !

Les marchés actions sont entre les mains des vendeurs
La débâcle des marchés actions se poursuit tout autour du globe.

Toutes les bourses du Moyen-Orient clôturaient en fort repli ce week-end et; ce matin, les clôtures asiatiques s’opéraient dans un bain rouge sang pour la seconde séance consécutive.

L’Europe est à l’unisson ce matin, avec un CAC en repli de 5,75% à 3 007 points au moment où je vous écris. Notre indice vient de sortir par le bas d’une configuration en triangle, ce qui l’a propulsé jusqu’à 2 976 points. Le scénario reste clairement baissier… et la volatilité extrême.

Les futures sur indices américains sont eux aussi dans le rouge.

Le marché est entre les mains des Bears.

Les cambistes sont pris dans la tourmente
Parallèlement, nous assistons sur le marché des devises à une situation de chaos inédite avec des parités phares qui peuvent évoluer de 5% en cours de séance ! Du jamais vu…

Prenez la livre sterling par exemple. Elle a décroché de 4% vendredi contre le dollar. Quant à l’euro, il s’effondre contre le dollar. Et je ne parle même pas du yen qui gagne 15% en une semaine contre l’euro !

Je reviendrai sur le yen demain. Ce qui se passe sur cette devise est incroyable… Le mécanisme du carry trade sur le yen est en train d’imploser et d’assécher un peu plus les marchés qui n’en ont vraiment pas besoin…

Les matières premières plongent à en perdre haleine
Et je ne vous parle même pas des matières premières. Si les craintes de récession économique "pilotent" actuellement les marchés boursiers, celui des matières premières suit comme un seul homme. Car qui dit récession dit baisse de la demande et de la consommation de matières. Et le rebond insensé du dollar n’en fini pas d’enfoncer le clou !

Le brut et l’or tirés vers le bas par le dollar
Ce matin, le Brent est passé sous les 60 $ le baril à Londres. Le WTI a touché les 61,30 $. Et tout ceci malgré la baisse des quotas de production de 1,5 million de barils/jour annoncée par l’OPEP vendredi ! C’est dire la puissance des pressions vendeuses.

Quant à l’or, dont je m’en suis très longuement entretenue avec vous la semaine dernière, il cote actuellement 725 $ après un plongeon ce matin autour des 705 $ et la parité euro/dollar a marqué ce matin un nouveau point bas à 1,2334 !

Selon Marc Dagher dans L’Investisseur Or & Matières : "la configuration graphique de l’or devient baissière, sur le moyen-court terme du moins… Sur l’or noir, notre scénario baissier se déroule exactement comme prévu. La tendance reste négative. Les indicateurs restent mal orientés et la chute actuelle est d’une amplitude telle que tout espoir de retournement reste vain pour le moment…".

[NDLR : Retrouvez dès maintenant les analyses techniques de Marc Dagher ainsi que les recommandations utlradétaillées de toute l'équipe de L'Investisseur Or & Matières pour surperformer les indices phares de la cote et accumuler des gains spectaculaires sur le moyen terme ! Pour en savoir plus...]

No comment
Je vous laisse apprécier notre tableau hebdomadaire d’évolution des cours des matières.

No comment…

* cours en $ sur le LME à trois mois

Tant que l’immobilier n’aura pas touché le fond aux Etats-Unis…
Il faut dire que le tableau est bien sombre. La crise immobilière aux Etats-Unis se poursuit, avec ses relais europ&eacut
e;ens en Espagne, en Irlande et en Grande-Bretagne. Et tant que l’immobilier n’aura pas touché le fond aux Etats-Unis, le processus de dépréciation des actifs ne s’arrêtera pas.

Car plus les cours des actifs s’effondrent, plus les débouclages automatiques et forcés s’enclenchent et plus la spirale baissière devient infernale et incontrôlée.

Pour arrêter l’hémorragie, c’est moins une recapitalisation des banques dont on n’a besoin qu’un sauvetage d’envergure des situations de faillites personnelles latentes aux Etats-Unis. Je veux parler de ces Américains dont on saisi les maisons pour les vendre alors qu’il n’y a strictement aucun acheteur en face. C’est eux qu’il faudrait sauver pour casser le mécanisme infernal !

La récession et ses impacts se propagent…
Si la récession détracte maintenant l’Europe, dont la coque se fissure de partout, les Emergents commencent eux aussi à trinquer sévèrement. Tout simplement parce que leurs clients sont anéantis et que les capitaux internationaux les désertent. Ils sont massivement rapatriés vers les Etats-Unis, laissant bon nombre d’Emergents exsangues. Russie en tête…

Le système bancaire ébranlé par de sérieuses "répliques"
La banque autrichienne Kommunalkredit Austria AG, dont Axa est d’ailleurs actionnaire, appelle l’Etat à son secours…

La banque belge KBC vient d’être renflouée en urgence par l’Etat belge à hauteur de 3,5 milliards d’euros.

PostBank, la filiale bancaire de la Poste allemande (oui la Poste !), est mise à mal par l’ardoise de 400 millions d’euros que lui a laissé Lehman Brothers. Elle cherche activement un milliard d’euros…

Non, décidément, rien ne va plus…

Le dollar  se transforme en valeur refuge !
Aux Etats-Unis le système bancaire vacille, les bourses s’effondrent, la planche à billets tourne à plein régime, l’immobilier n’en fini pas de ne pas toucher le fond, les consommateurs sont surendettés et exsangues… les capitaux devraient fuir le dollar.

Pas du tout !

Une fois encore, le statut de monnaie internationale d’échange et de réserve dont bénéficie le dollar depuis 1971 prend le dessus. Les capitaux désemparés, traumatisés, terrassés affluent en masse vers les T-Bonds.

Restez à l’écart des marchés
Alors je vais aujourd’hui encore vous déconseiller vivement d’entrer sur les marchés pour acheter des actions, même dans une optique long terme. Attendez encore…

Les marchés ont une probabilité forte de baisser… encore. Mais surtout, ils ont perdu toute notion de repère.

Ce marché est un marché de joueurs. On y navigue à vue.

A ne mettre qu’entre les mains des adeptes du trading… et à condition d’avoir le coeur bien accroché !

Une petite touche d’optimisme, dans ce monde de ténèbres
Finalement, seuls les grains ont réussi à limiter la casse. La météo aux Etats-Unis est venue tempérer l’humeur noire des marchés, tout comme le recul probable de la production brésilienne de maïs, ou encore les exportations de soja qui ont le vent en poupe.

Livraison décembre sur le Cbot, le maïs terminait vendredi la semaine à 3,86 $ le boisseau, le blé à 5,25 $ et le soja à 8,95 $ (livraison novembre) — contre respectivement 4,04 $, 5,64 $ et 8,96 $ la semaine dernière.

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
L'Edito Matières Premières & Devises est bien plus qu'une chronique quotidienne. C'est un pôle d'activités centré sur les matières premières et les devises qui vous donne les moyens de suivre et de maîtriser ces marchés ! Vous y trouverez des conseils, des opinions, et des avis d'experts. Vous pouvez recevoir gratuitement l'Edito Matières Premières & Devises en cliquant ici.

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