Cher lecteur,

Je suis en train d’analyser l’indice des minières aurifères. Il est très tard. Mais je ne peux m’empêcher “d’attraper” mon ordinateur pour vous faire passer ces quelques lignes. Message que vous ne recevrez que demain, vendredi.

Envolés les 20% gagnés sur août
Premier constat : les minières aurifères ont gagné sur le seul mois d’août plus de 20%, alors même que tous les indices actions plongeaient. Une résistance impressionnante.

Ces 20% ont intégralement été perdus ces derniers jours. La faute au décrochage de l’or — dont j’ai largement analysé pour vous les raisons.

Regardez :

Evolution du cours des minières aurifères depuis début juillet en dollar

(j’utilise le GDX comme proxy)

Cliquez sur l’image pour l’agrandir

Voici maintenant l’un de mes indicateurs avancés préférés :
Le BPI des valeurs aurifères (Bullish percentage index).

Pour faire simple, disons que cet indicateur nous dit :
- quand les valeurs or sont surachetées (plus de 80) ;
- et quand les valeurs or sont survendues (moins de 30).

L’idéal étant bien entendu de vendre ses minières quand l’indice atteint des sommets, et de les acheter lorsqu’il atteint un point bas — lorsque tout le monde vend et fuit les minières.

Regardez le BPI :

BPI des minières aurifères depuis deux ans

Cliquez sur l’image pour l’agrandir

Un indicateur performant. Lisez plutôt
1. Le point bas extrême de février 2010 (BPI sous les 20) a été un fabuleux point de retournement pour ceux qui se sont alors positionnés sur les minières. Trois mois après, le fonds des minières aurifères GDX gagnait 35%.

Plus près de nous maintenant.

2. Le point bas atteint par mon indicateur en janvier 2011 (BPI de 36) a lui aussi été le signal d’un retournement : trois mois après, le fonds des minières aurifères GDX gagnait 21%.

3. Dernier point bas atteint par notre indicateur : fin juin (BPI de 26). Là encore, notre indicateur a donné un signal de retournement. Deux mois après, le fonds des minières aurifères GDX gagnait plus de 20%… alors même que l’indice actions CAC perdait 25%.

Là où ça devient très intéressant…
… c’est que notre indicateur vient de repasser sous les 30.

Est-ce un signe pour nous placer sur les minières ?

Je dirais a priori que oui. Mais attention, un nouveau sell off n’est pas à exclure. Les marchés sont hautement volatils et la situation d’une fragilité extrême.

[NDLR : Pour une analyse exhaustive de la situation des minières jetez-vous sans attendre sur la dernière stratégie de Simone Wapler ! Vous découvrirez deux nouveaux ratios pour fixer plus précisément encore le meilleur timing pour investir sur l'or et les minières : il n'y a pas à hésiter...]

Voici ce que ce que je propose :

Attendons une confirmation, en suivant cet indicateur dans les tous prochains jours. S’il confirme son retournement, pourquoi ne pas tenter de prendre position sur une minière ou un fonds minières ?

Attention : étant donné les conditions extrêmes de marché et de volatilité, ce trade est spéculatif. Bien plus risqué que lors du dernier signal de retournement début juillet (les indices actions atteignaient alors des sommets).

Pour investisseur averti et réactif pas uniquement, et que le risque n’effraie pas.

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
L'Edito Matières Premières & Devises est bien plus qu'une chronique quotidienne. C'est un pôle d'activités centré sur les matières premières et les devises qui vous donne les moyens de suivre et de maîtriser ces marchés ! Vous y trouverez des conseils, des opinions, et des avis d'experts. Vous pouvez recevoir gratuitement l'Edito Matières Premières & Devises en cliquant ici.

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