Je vous souhaite une excellente année à tous. Que la morosité économique et financière ne vous fasse pas perdre de vu l’essentiel : partager de bons moments avec les personnes que vous aimez. C’est finalement le plus important avec la santé.

Quant à la morosité ambiante, faisons-nous un devoir de la combattre. Ce n’est pas notre environnement qui doit nous mener (chacun d’entre nous) vers un hypothétique destin ; mais bien nous qui devons tracer notre voie telle que NOUS la souhaitons et en y mettant les moyens.

D’où l’importance du SENS dans tout ce que l’on entreprend, de la volonté et de la persévérance.

Gros clin d’oeil à la “plus-value team“ : que 2012 soit pour nous tous “étoilée” ;-)

Sur ces quelques mots, je vous propose un point sur les minières or. J’ai une bonne nouvelle pour vous. Ca va vous plaire.

Que dit mon indicateur préféré ?
Si vous me lisez régulièrement, vous savez que je suis de près le BPI des valeurs aurifères (Bullish percentage index).

Pour les nouveaux arrivants, je rappelle que cet indice nous signale quand les valeurs or sont surachetées (plus de 80) et quand elles sont survendues (moins de 30). L’idéal étant bien entendu de vendre ses minières quand l’indice atteint des sommets, et de les acheter lorsqu’il atteint un point bas — lorsque tout le monde vend et fuit les minières. C’est à ce stade que le ratio risque/rendement est en général le plus intéressant

Voici donc le BPI :

BPI des minières aurifères au plus bas depuis l’automne 2008

Cliquez sur l’image pour l’agrandir

Jusqu’ici, cet indicateur nous a toujours été profitable
▪ Le point bas de février 2010 (BPI sous les 20) a été un fabuleux point de retournement pour ceux qui se sont alors positionnés sur les minières. Trois mois après, le fonds des minières aurifères GDX gagnait 35%.

▪ Fin juin (BPI descendu à 26), nouveau signal de retournement. Deux mois après, le fonds des minières aurifères GDX gagnait plus de 20%… alors même que l’indice actions CAC perdait 25%.

▪ Enfin, le vendredi 30 septembre dernier, je vous envoyais un Edito pour vous recommander de prendre position sur les minières en début de semaine (BPI sous les 15). Le mardi suivant, le GDX touchait effectivement un point bas et se retournait : les minières gagnèrent plus de 20% sur le mois.

Et aujourd’hui ?
Beaucoup d’incertitudes sur les marchés.

Notre indice est à un point bas jamais vu depuis l’automne 2008 (nous venons de toucher les 10, en 2008 nous étions descendus à 1 !). Cela veut dire concrètement que 10% des valeurs minières or présentent une configuration positive.

Le BPI n’en finit pas de baisser…

Je pensais début décembre qu’il avait touché le fond. Que nenni ! Les institutionnels ont vendu les minières dans le cadre de leur habituel nettoyage de portefeuille de fin d’année. L’or a décroché, enfonçant le clou un peu plus encore.

Est-ce le moment de nous placer sur les minières ?
Je n’ai pas de boule de cristal, mais je dirais que oui. En effet, je constate que depuis le 27 décembre les minières rebondissent. Le GDX a déjà repris 8%. Il devrait rebondir de 50 $ vers les 60/62 $

Nous tenons peut-être là un retournement de quelques semaines. Il y a probablement une tendance haussière de court/moyen terme à capter, de l’ordre de 20%

Pour capter cette tendance de court/moyen terme, préférez les grosses minières aux juniors (pour les raisons que j’ai déjà eu l’occasion de vous expliquer et sur lesquelles je ne reviens pas aujourd’hui).

Important : double validation
Je vous recommande la lecture de l’article de Mathieu si vous voulez avoir des indications sur la tendance de l’once d’or.

Pour lui, et pour tout un tas de raisons tant macro que technique qu’il vous expose, l’once d’or devrait rebondir dans les prochaines semaines. Voilà qui corrobore mon sentiment sur les minières.

Verdict : Nous sommes tous les deux en phase. Ce qui conforte davantage encore le probable scénario haussier.

Mais attention, un nouveau sell off n’est pas à exclure. Les marchés sont hautement volatils et la situation d’une fragilité extrême. Soyez prudent. Pas de taille de position excessive. Et suivez votre investissement de près.

[NDLR : Pour plus de tranquillité, vous pouvez aussi faire confiance à l'expertise de Simone Wapler. Simone a déjà permis à ses lecteurs d'accumuler des plus-values à trois chiffres sur quelques minières aurifères de sa sélection. Pour en savoir plus sur sa philosophie d'investissement et sur les performances de son service : suivez le guide...]

Isabelle Mouilleseaux

Isabelle Mouilleseaux rédige chaque jour l'Edito Matières Premières & Devises (Publications Agora), une lettre internet gratuite consacrée au marché des matières premières et au marché des devises. Passionnée depuis toujours par la Bourse et par tous les marchés financiers, Isabelle s'est spécialisée dans les matières premières et veut permettre à l'investisseur particulier de découvrir et de comprendre l'investissement sur ce marché , ainsi que celui du Forex.
 
L'Edito Matières Premières & Devises est bien plus qu'une chronique quotidienne. C'est un pôle d'activités centré sur les matières premières et les devises qui vous donne les moyens de suivre et de maîtriser ces marchés ! Vous y trouverez des conseils, des opinions, et des avis d'experts. Vous pouvez recevoir gratuitement l'Edito Matières Premières & Devises en cliquant ici.

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