La crise de confiance atteint tous les niveaux de la société, et même mes graphes y perdent un peu leur latin et de leur efficacité.

Tous les repères des traders Forex volent en éclat, comme le disait Isabelle dans l’Edito d’hier, alors que la confiance des ménages touche le fond, et que les indices rebondissent de 10%.

Cela dit, ma stratégie est claire : j’ai décidé de surfer sur les mouvements totalement démesurés auxquels nous assistons ces dernières semaines.

Sur le marché des changes, comme souvent en période de turbulences, on met sa confiance dans les bras des pilotes les plus aguerris. Ces pilotes aujourd’hui sont le yen et le dollar.

Baisse des taux généralisée
La Réserve fédérale américaine a baissé son taux directeur à 1%. Au Japon, la Banque centrale a fixé ce taux à 0,30% et tous les autres banquiers centraux suivent le pas…

La semaine prochaine, ce sera au tour de la BCE et de la Banque d’Angleterre de rendre leur décision monétaire. Une baisse est d’ores et déjà anticipée, je m’attends à une nouvelle baisse d’un demi-point.

En Australie, la RBA devrait diminuer à 5,5% le cash rate dès mardi matin.

On voit donc bien que les banques centrales, comme tous les acteurs économiques, ont un seul souci en tête : soutenir le marché du crédit !

Les tensions sur les liquidités restent importantes
La liquidité, même si les conditions s’améliorent, fait toujours défaut. Pour preuve les écarts entre les taux directeurs des banques centrales et les taux réels appliqués entre banques, qui restent bien au-dessus des normes habituelles.

Un exemple : la BCE a ramené son Bid Rate à 3,75% mais l’Euribor (trois mois) cote actuellement 4,80%, montrant toujours des signes de tension malgré la légère amélioration.

Plan de sauvetage… à sauver
Les milliards d’aide affluent, mais tous les placards n’ont pas encore été visités et il reste de nombreux cadavres à découvrir dans les différents coins et recoins du marché des dérivés.

Quand on voit qu’en pleine crise, une banque comme la Caisse d’Epargne peut laisser 751 millions d’euros partir en fumée, il est évident que les financiers n’ont pas encore pris de conscience de la situation.

Ce matin, on pouvait lire dans Les Echos que plusieurs analystes de Wall Street se demandent où étaient passés les 126 milliards de dollars d’aide fournis à AIG ?

C’est tout simplement incroyable…

Jusqu’où ira le dollar ?
Signe clair de la panique ambiante malgré les beaux discours : le renforcement du dollar.

On peut tout de même se poser la question de savoir si les Etats-Unis sont réellement les mieux placés pour sortir rapidement de la crise.

Car franchement : ne devrait-on pas s’inquiéter du gigantesque endettement de cette nation ? De l’incroyable accroissement de sa masse monétaire ? Et de cette manie qu’ont les pouvoirs publics de jouer avec les chiffres comme bon leur semble ? On reparlera de la prochaine estimation du PIB, le 25 novembre… Et pourtant, c’est à ce pays qu’on fait confiance. C’est vers lui que se tournent les espoirs…

Mais passons toutes ces considérations macro-économiques pour parler de ce qui nous intéresse vraiment : comment générer des plus-values sans perdre des plumes sur son compte Forex !

Dollar : il reste du potentiel à la hausse
Nous sommes vendredi et notre métier nous pousse toujours à anticiper. Ainsi il faut déjà commencer à préparer la nouvelle semaine.

Le dollar a poussé cette semaine l’euro en dessous de 1,24. La zone dont je vous avais parlé la semaine dernière a bien fait son travail et a permis un rebond de l’euro vers 1,29 au cours derniers jours.

Mais à l’heure où j’écris ces lignes, la monnaie unique est repartie à la baisse et je vois encore un bon potentiel dans cette direction.

Soyons méthodique
Les mouvements qui ont amené la devise européenne à repasser brièvement au-dessus des 1,30 hier, signale la présence de fortes positions à l’achat sur l’euro. Ainsi, nous pouvons en conclure que certains intervenants de premier rang recommencent à acheter de l’euro.

Cela dit, on constate que le consensus commence à s’uniformiser autour de la baisse de l’euro et, comme vous le savez sans doute, quand tout le monde commence à être d’accord, ce n’est pas bon signe.

Alors, comme j’aime bien m’engager et vous définir une stratégie claire, voici mon idée pour les prochains jours.

Mon scénario
Concernant les niveaux clé tout d’abord : 1,2480 continue d’être une zone pivot et une clôture en-dessous de ce niveau nous emmènera à 1,21 voir 1,1820.

En attendant cette rupture, je m’attends à une période de consolidation entre 1,25 et 1,30.

A l’inverse : seule une clôture à 1,30 ou plus haut serait un signe de reprise.

Cours de l’euro en dollar

Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, stratégiste sur le marché des changes, est co-fondateur d'une société de développement de systèmes automatisés de trading.

Passionné par le trading et son impact émotionnel chez l'homme, il oriente ses recherches vers les solutions de trading systématique et l'optimisation de la gestion des risques.

Conseiller et stratège auprès de professionnels des marchés et de sociétés de gestion, il s'affirmera rapidement comme LE précurseur francophone du Forex pour les particuliers.

Orateur réputé et de conviction, il est fréquemment invité lors d'évènements reconnus comme le salon Actionaria, salon du Trading ou de l'Analyse Technique où des centaines d'investisseurs assistent à ses présentations.

Intervenant spécialisé pour l'institut de la Bourse où il réunira près de 600 personnes pour le Forexday, et sollicité également par des acteurs institutionnels, il parcourt entre autres, la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche des marchés lors de séminaires de formation.

Fort de cette expérience et de cette vision unique des investisseurs particuliers et de leurs difficultés, il développe en 2010, en exclusivité pour les Publications Agora, un service de trading unique sur le Forex : FxProfitTrader.

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