La clé de ma réussite ?
Le ratio de Sharpe.

Il vous permet de bien gérer la volatilité de votre portefeuille afin de lisser votre risque : c’est l’une des conditions pour être gagnant sur la durée.

Je l’utilise dans la gestion de mon portefeuille et les résultats sont là :

Notre portefeuille a gagné 45% depuis le lancement d’Agora CFD il y a deux ans.

Et mes abonnés profitent d’une série de 10 positions consécutives gagnantes depuis le début du mois, alors même que les marchés financiers sont en pleine débâcle.

Les clés de ma réussite ? Régularité et faible volatilité. Merci au ratio de Sharpe !

Je vous explique tout cela en quelques mots, vous allez tout comprendre…

Le ratio de Sharpe
Ce ratio permet de mesurer la rentabilité d’un portefeuille actions en fonction du risque pris. La finalité est donc de savoir quel est le surplus de rendement obtenu par “dose” de risque prise (sur les marchés, le risque est synonyme de volatilité).

Autrement dit pour schématiser les choses sur une action, un portefeuille composé uniquement de valeurs à fort béta comme Alcatel ou Axa aura certes une rentabilité plus élevée. Ce type de valeur bougeant plus vite que le marché, elles offrent un rendement potentiel plus élevé mais n’oubliez jamais que c’est au détriment d’une volatilité (et donc d’un risque) plus élevée.

Donc un gestionnaire “A” positionné uniquement sur des valeurs de type Alcatel qui gagnerait 10% par an peut être au final jugé moins performant (selon les critères de gestion) qu’un gestionnaire “B” positionné sur du France Télécom ou du Sanofi, titres à plus faibles béta et donc moins volatils.

Pour les matheux, voici la formule de calcul :

En termes explicites, cela donne :

Voici comment interpréter le ratio de Sharpe

• Si le ratio est compris entre 0 et 1, ce n’est pas bon. Cela veut dire que le rendement est obtenu par une prise de risque excessive.

• Si le ratio est supérieur à 1, c’est tout bon. La surperformance du portefeuille est obtenue avec une prise de risque moindre ou tout au plus égale.

En résumé, un bon ratio est obtenu lorsque la hausse du rendement est beaucoup plus forte que la hausse du risque associée pour y parvenir.

C’est évidemment ce second cas vers lequel tout investisseur souhaite tendre. Et c’est ce que nous faisons au coeur d’Agora CFD.

Les performances d’Agora CFD : +45% net
Je ne vais vous détailler trade par trade toutes mes prises de position depuis deux ans. Le rendement net de notre portefeuille global avoisine les 45% en cette fin juin.

Je parle de rendement net : c’est-à-dire incluant les frais de courtage. Inutile de vous faire un dessin, mais c’est vrai que les CFD sont tout simplement les produits les moins chers du marché : aucune commission sur les indices et les matières premières.

Comptez en moyenne cinq euros l’ordre sur une action. A raison d’une moyenne de 10 trades par mois, dont plus de la moitié sur actions, je vous laisse faire le calcul de ce qu’est la performance brute de mes conseils …

Les clés de ma réussite : régularité et faible volatilité
Au-delà du résultat global qui est en soit satisfaisant, ce qui est important est surtout la régularité et la faible volatilité de notre portefeuille (nous y voilà).

En effet, inutile de faire un coup à +80% si c’est pour en reperdre autant sur le trade suivant. Dans ce cas, la volatilité, et donc le risque, sont assez peu lissés. Tout l’enjeu pour être gagnant dans la durée est donc de savoir gérer les inévitables phases de “moins bien” pour lisser le risque.

L’analyse de mon portefeuille (positions clôturées) fait ressortir un ratio de Sharpe de 1,3 précisément. Cette belle performance tient notamment à mon ratio risk /reward (dont je vous parlais la semaine dernière dans le Billet du Trader), historiquement très bon…

Pour résumer : suivre le ratio de Sharpe doit vous apprendre à gérer la volatilité de votre portefeuille pour en lisser le risque. C’est l’une des conditions pour être gagnant sur la durée.

En attendant, mes abonnés profitent d’une série de 10 positions consécutives gagnantes (2) depuis le début du mois, alors même que les marchés financiers sont en pleine débâcle. Comme quoi, avec une bonne méthode on peut gagner en bourse quelles que soient les conditions de marchés. Ces résultats le prouvent.

Alors si les CFD vous intéressent et que vous aimeriez en savoir plus, je vous propose un mois entier pour tester grandeur nature ma stratégie et en avoir le coeur net. Pour savoir comment, continuez votre lecture… cliquez ici.

(1) historiquement en France l’OAT est prise comme référence comme “placement sans risque” (notion probablement devenue un peu moins “fiable” ces dernières années).

(2) (+24% sur GDZ Suez, +70% sur le Crédit Agricole ; +24% sur le platine ; +43% sur le CAC 40, +23% sur l’Oréal et encore 80% sur le CAC lundi, etc.).

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Mathieu Lebrun

Rédacteur en Chef d'Agora CFD et de Mon Portefeuille Zen
Mathieu Lebrun est analyste financier. Il commence sa carrière chez Fortis Banque pour intégrer la table de négociations sur devises au sein de la salle des marchés du groupe Natexis Banques Populaires. En 2004, il intègre un cabinet de conseil sur produits dérivés en tant qu'analyste technique et obtient son diplôme d'Analyste Technique délivré par la STA (Society of Technical Analysis).

Depuis près de 10 ans, il s'est forgé une solide expérience sur les marchés financiers. Au printemps 2010, il décide de créer un service de trading simple et efficace : Agora CFD.

Pour ses abonnés, il combine à merveille sa lecture des différentes classes d'actifs et leur corrélation pour en tirer le meilleur. Le moins que l'on puisse c'est que ses résultats parlent pour lui, avec des gains de 100%, 70% ou encore 210%. Par ailleurs, Mathieu est aux commandes du service Mon Portefeuille Zen.

Le but de ce service : guider les investisseurs individuels pour qu'ils gardent le contrôle de leur portefeuille même quand tout va mal. Dans Mon Portefeuille Zen, Mathieu -- grâce à un système très simple -- vous aide à filtrer la crème de la crème des valeurs et vous accompagne quelles que soient les conditions boursières.

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