Courage, fuyons !
Plusieurs pays européens vendent des obligations ces jours-ci (ou plutôt essaient d’en placer) ; même l’Allemagne a récemment eu du mal à vendre les siennes lors de la semaine du 21 novembre dernier, de quoi renforcer l’incertitude sur les actifs risqués.

Ceci explique probablement que de nombreux opérateurs ont retiré leur or et argent physiques des stocks. Le grand casino est truqué ; courage, fuyons !

En attendant…

Les investisseurs sont hyperactifs sur les marchés de l’or et de l’argent
▪ Côté or : Sur le Comex, l’open interest – le nombre de positions ouvertes – a chuté de près de 15 000 unités lors de la semaine achevée le 25 novembre, pour atteindre 442 641 avant le week-end. On estime que le volume sur l’or a dépassé 212 000, ce qui est relativement important. Mercredi 23 novembre, le volume a été monstrueux, dépassant le quart de millions.

▪ Côté argent : l’open interest a reculé de 3 859 contrats sur la même période, pour dépasser 100 000 unités. Les contrats pour livraison en décembre ont chuté de près de 7 000 unités, à moins de 19 000 unités. Un niveau très bas qui semble prouver que de nombreux opérateurs craignent que les banquiers confisquent leur métal.

Le violent recul de l’once d’or actuellement montre que les banksters font de leur mieux pour empêcher l’once de briser le niveau de 1 700 dollars. Rafler tout l’or qu’ils veulent leur coûtera donc moins cher. Et pourtant…

Les ETF et les hedge funds ont renforcé leurs paris sur la hausse prochaine de l’or
Objectif : direction la barre symbolique des 2 000 $ l’once.

Officiellement, les ETF sur l’or détiennent plus de 2 350 tonnes d’or – un record.

Les chiffres de la CFTC montrent que les gérants de hedge funds ont considérablement relevé leurs positions longues au cours des quatre dernières semaines. Soit exactement le même comportement qui a précédé la dernière hausse en date du métal jaune, plus tôt cette année.

Les positions longues nettes sur le marché des futures sont 34% plus élevées aujourd’hui par rapport à mi-octobre.

Auprès des dépositaires agréés, ce sont donc une soixantaine de milliers d’onces d’or qui ont disparu au cours du mois de novembre, soit près de deux tonnes d’or, et environ 200 tonnes d’argent.

Cela représente un dixième de la production mondiale d’argent qui disparaît des coffres officiels, bien moins pour l’or. Pour aller où ? Probablement dans un endroit où il sera plus difficile à l’Etat de le réquisitionner, le moment venu.

Je ne sais pas si la plupart des investisseurs et des hedge funds qui achètent de l’or et de l’argent physiques pour le retirer du système ont tous lu La Grève, le livre d’Ayn Rand ; il n’en reste pas moins qu’ils semblent tous agir comme John Galt et ceux qui pensent comme lui, en se retirant en compagnie de leurs richesses dans un endroit secret nommé le Canyon de Galt ou ailleurs…

Marc Mayor

Marc Mayor est le fondateur et président d'Inside ALPHA, une entreprise helvétique spécialiste des approches financières éliminant le risque de marché (investissements dits "'neutres au marché").Depuis plus de 10 ans, Marc analyse avec humour et sagacité le comportement des initiés de la Bourse, notamment dans les colonnes de sa rubrique hebdomadaire "Le Coin des Insiders"', qui paraît chaque vendredi dans le quotidien financier L'Agefi (Suisse).

Auteur à succès, il préside aussi un cycle régulier de conférences réunissant des investisseurs, tant professionnels que privés, notamment sur le thème des métaux (de base ou précieux) et de l'énergie (fossile, nucléaire ou renouvelable).Il participe régulièrement au Billet du Trader et à l'Edito Matières Premières & Devises.

Marc Mayor met désormais toute son expertise financière, ses analyses et ses recommandations au service des investisseurs particuliers dans le cadre de sa nouvelle lettre d'information : La Lettre de Marc Mayor.

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