En décembre dernier, j’étais l’un des premiers à vous parler de signes avant coureurs d’un point bas majeur sur l’or noir.

En ce début de deuxième trimestre, je vais vous expliquer en quelques lignes en quoi cette analyse a été confirmée ces dernières semaines, et quels sont désormais les objectifs à moyen terme pour le pétrole.

Un support majeur
Dans ma précédente analyse, alors que le pétrole avait testé les 39 $, je vous disais que ce niveau, et plus précisément, le support horizontal majeur des 37,8 $, était loin d’être anodin.

En effet, ce support, que l’on voit comme le nez au milieu de la figure sur le graphique ci-dessous du Light Crude Oil (baril de pétrole léger, coté à New York), ne correspond à rien de moins qu’aux anciens plus hauts de septembre 2000 et de février 2003, et au plus bas de décembre 2004 !

Ce niveau majeur ne pouvait être cassé à la baisse sans une bataille acharnée
C’est ce qui s’est passé en ce début de l’année, avec finalement un plus bas en séance à un peu plus de 33 $ en janvier et en février, et une réaction très nette de rachats à bon compte à chaque fois que nous étions sous les 40 $.

Mais ce support des 37 $ a-t-il finalement été cassé ?
Il ne faut pas oublier que nous sommes ici sur un graphique long terme, et que nous parlons d’un support pluriannuel ! Il convient donc d’observer les clôtures hebdomadaires de l’or noir pour nous prononcer.

L’incroyable précision de l’analyse technique
Aussi incroyable que cela puisse paraître, et malgré un point bas à un peu plus de 33 $, l’or noir n’a jamais effectué une clôture hebdomadaire sous les 37 $ !

Qui plus est, lorsque je trace une ligne de tendance long terme depuis le point bas à un peu plus de 10 $ en décembre 1998, et passant par les points bas de 2002, celle-ci n’a pas été cassée, et nous a même donné le point bas de ces dernières semaines avec une incroyable précision.

Au-dessus de ce support, la tendance à long terme reste haussière
La réaction sur ce double support, oblique et horizontal long terme, confirme à l’analyste que je suis que nous avons fait un point bas majeur sur l’or noir, et que la tendance à long terme de cette matière première est toujours haussière, et le restera tant que nous resterons au-dessus de ce support.

Pour l’anecdote, je vous indiquais aussi en décembre que le pétrole et les indices boursiers étaient fortement corrélés à moyen terme, et que la reprise de l’or noir serait suivie de celles des indices boursiers, avec un décalage de quelques jours à quelques semaines.

C’est exactement ce qui s’est produit, et le pétrole a effectivement été précurseur d’un rebond marqué des indices.

Quelle est la situation à court terme ?
Comme le montre le graphique ci-dessous, cette fois-ci en bougies journalières, le rebond de ces dernières semaines ne s’est pas fait sans heurts, et même si l’on a observé de nettes réactions d’achat dans la zone 33 $/37 $, celle-ci a été testée à plusieurs reprises pour former une figure en rounding bottom, montrant que le marché a mis du temps à changer de psychologie, restant dans cette zone pendant plusieurs mois. La bataille entre bulls et bears a été rude.

Cela montre aussi que l’on a eu une accumulation d’achats à moyen/long terme, ce qui renforce la pertinence de ce niveau.

AKPC_IDS += "734,";

Sébastien Duhamel

Sébastien Duhamel est diplômé de l'Institut national des Télécommunications, de l'université Paris-Dauphine, et d'un MBA Finance.

Après avoir travaillé dans différentes banques comme BNP Paribas ou la SGAM, et chez plusieurs courtiers en bourse, il se spécialise en analyse technique, qui le passionne depuis une dizaine d'années.

Il a travaillé dans ce domaine pour les particuliers comme pour les plus grands établissements financiers (banques, sociétés de gestion d'actifs, hedge funds). Il s'est d'abord spécialisé sur les actions, couvrant successivement les actions européennes, américaines, canadiennes, et suisses pour divers professionnels.

Il a acquis au fil du temps une approche "global macro", couvrant toutes les classes d'actifs (matières premières, devises, taux, actions) pour se forger une opinion plus acérée sur les marchés. Il met son expérience acquise ces dernières années à votre service dans Levier 7, le plus rapide et profitable des services de trading sur produits dérivés. Pour en savoir plus.

Sébastien participe régulièrement au Billet du Trader.

Voir les articles écrits par Sébastien Duhamel »

 Imprimer cet article