Alors que je profitais d’une semaine de vacances sous le soleil sicilien, la banque centrale européenne a décidé d’abaisser son taux directeur à un plus bas historique. Pour moi cette action n’avait pas d’autre signification que “On ne sait plus quoi faire”

La seule nouvelle qui semblait retenir l’attention des médias ce matin est l’accord sur le secret bancaire. Si l’avancée de la transparence ne peut être que saluée, je m’étonne encore que cela soit la priorité des grands de ce monde. En réalité, la véritable avancée est que le G20 a définitivement fait basculer les économies développées dans le laxisme monétaire

Depuis la nomination de Shinzo Abe à la tête du gouvernent japonais, le yen a tout simplement baissé de près de 17% face aux autres devises majeures. Face à l’euro, ce recul atteint 33% avec un euro qui est passé de 95 à 127 yens !

Pour mon premier Edito, je tenais tout d’abord à vous présenter mes meilleurs voeux de réussite, de santé et de fructueux investissements ! Je vais dans les prochaines semaines tenter de faire quelques prévisions à moyen terme pour l’année qui vient. Cet exercice n’est jamais évident, surtout dans l’ambiance particulière du moment.

Le risque d’implosion de l’euro n’est plus qu’un vieux souvenir L’Europe va bientôt sortir de la récession La BCE est en mode “injection massive de cash au moindre problème”…

A l’heure d’écrire ce dernier Edito de l’année, (et potentiellement le dernier de ma vie si les Mayas ont raison), j’avoue que l’inspiration m’échappe. Mais Isabelle Mouilleseaux et Florent Detroy, usant de méthodes peu orthodoxes pour me convaincre, (privation de champagne et de vins de Bourgogne… odieux je vous dis) j’ai décidé de laisser ma plume aller à sa guise.

Si nous devions commencer à faire un bilan de cette année 2012, le fait marquant serait pour moi la “politisation” du marché, et plus particulièrement du marché des devises. Les statistiques pleuvent, les abaissements de notations s’enchaînent et les bilans trimestriels des entreprises se suivent. Pourtant aucune de ces données ne fait autant bouger le marché qu’une conférence de presse d’une Banque centrale, un discours d’un ministre des Finances ou mieux, un sommet européen ou autre Eurogroupe.

La dette se nourrit de chaque plan d’aide, de chaque nouvel emprunt pour grandir, s’épanouir et ronger les espoirs d’un véritable changement.

Depuis le 1er avril dernier, vous m’entendez répéter dans l’Edito que le temps va se gâter. Qu’il faut vous préparer contre les secousses boursières. Depuis trois mois et demi, je vous recommande de prendre des bénéfices, de dégager du cash, de vous positionner sur l’or physique et de mettre en place des “couvertures” pour neutraliser vos pertes en cas de retournement des marchés. Les marchés se sont retournés depuis maintenant plus d’un mois et demi. Et j’espère sincèrement avoir pu vous aider à anticiper et à protéger votre portefeuille. Si ce n’est pas le cas, sachez qu’il n’est jamais trop tard pour bien faire.

L’euro continue de flirter avec sa résistance principale à 1,3750. Malgré tout, je maintiens mon scénario baissier, car les craintes inflationnistes devraient laisser la place à des inquiétudes bien plus géopolitiques. Mais surtout, je veux vous montrer comment, malgré des conditions difficiles et un manque de visibilité sur le Forex, les abonnés à FxProfitTrader ont pu cumuler 455 euros de gains depuis vendredi soir

Considérons 100 billets verts en circulation, correspondant à la richesse d’un pays. Considérons qu’un organisme puissant et manipulateur décide de fabriquer 100 billets verts supplémentaires, sans pour autant augmenter la richesse du pays. Vous avez alors la valeur du billet qui est divisée par deux. Dit autrement : si je souhaite acheter 1% de la richesse de ce pays, il me faudra 2 billets au lieu d’un. Ca s’appelle l’inflation… Et que fera l’Europe d’après vous face à cela

Sous l’effet du discours de Jean-Claude Trichet, l’euro s’est fortement replié depuis son plus haut à 1,3860. La paire teste à l’heure où j’écris ces lignes la zone de support à 1,3640/1,3620 qui constitue le retracement à 23,6% de la hausse précédente. Comme vous le savez si vous me lisez régulièrement, dans une phase corrective, les niveaux de Fibonnacci nous donnent des indications précieuses

Exceptionnellement, je reprends du service cette semaine car la situation présente à mon avis un potentiel de gains très intéressant. Hier, le Royaume-Uni a publié un PIB en net recul de 0,5% contre une hausse attendue par les analystes. Ce faible PIB, associé à une politique de rigueur très forte, amène une situation très périlleuse pour le gouvernement de David Cameron

Vous avez remarqué, cette facilité qu’ont les dentistes à vous poser des questions alors qu’ils sont en même temps en train de martyriser votre gencive à l’aide d’outils de torture ? Mon dentiste s’intéresse au dollar américain. Pas en tant qu’investisseur, juste pour payer ses billets verts au meilleur prix, pour les dépenser aux Maldives, son lieu de villégiature. Ainsi, il m’a posé la question fatidique : "Est-ce que c’est le moment d’acheter des dollars ?"

La Chine fait la une de vos journaux, comme si l’on venait de découvrir qu’elle se "paie le monde". On peut effectivement s’inquiéter de la part chinoise dans le financement de la dette européenne. Si vous avez des enfants scolarisés, orientez-les vers le mandarin plutôt que l’espagnol ou l’italien

Les taux longs remontent ! Si dans un premier temps cet élément est favorable aux marchés actions (l’argent se reporte sur d’autres classes d’actifs présentant un rapport rendement/risque plus attrayant), ce mouvement va à l’encontre de ce que souhaite M. Bernanke avec son QE2. Je m’explique

L’Union européenne va mal…. Les grands pays sont contraints de créer un mécanisme de sauvetage permanent, les nouveaux venus comme la République tchèque ne veulent pas de l’euro, et les supermarchés irlandais placent des antivols sur… la viande

Les problèmes de dettes souveraines restent vifs, mais plus encore, l’écart entre les pays membres semble devenir le principal problème de l’Europe, avec des situations tellement différentes qu’elles deviennent totalement ingérables. Vous l’aurez compris, l’euro va rester sous pression

La trêve des confiseurs semblait avoir démarrée dès la semaine dernière. En raison d’un agenda mince et d’une pause nécessaire après plusieurs semaines d’agitation sur les devises, le Forex s’est offert un petit break. Ainsi, l’euro/dollar a évolué dans un range très étroit, nous offrant par la même occasion des niveaux assez nets à surveiller

Alors que la devise européenne revient sur les 1,33, on entend de nouveaux parler de la chute de l’euro et de sa disparition. Je serai moins catégorique que certains là-dessus. Par contre, ce qui est certain, c’est que l’Union européenne sous sa forme actuelle est vouée à disparaître

La Grèce, l’Espagne, le Portugal et maintenant la France, dont une rumeur de dégradation de sa note a obligé le ministre du Budget de faire une déclaration rassurante… Aujourd’hui, je décide de me pencher sur le cas de la Grande-Bretagne qui, après les mesures drastiques annoncées par le gouvernement le mois dernier, semble être sur la bonne voie

Jusqu’ici, la BCE gérait l’euro d’une main de fer. Un seul objectif : la maîtrise de l’inflation. Soutenir la croissance ? Ca n’a jamais été son problème… contrairement à la Fed. Et si cette extrême rigueur de la BCE n’avait été finalement que la contrepartie du laxisme budgétaire de la plupart des Etats de la zone euro ? Une sorte de "réaction compensatrice" en somme

Après une décennie d’orgies, arrive la décennie expiatoire. La plupart des pays européens en sont là. La France aussi ! Ils ne seront même plus capables de lever assez d’impôt pour payer leurs engagements, faute de croissance. Et ils sont incapables de faire de la croissance, faute de s’être réformés. Et maintenant le robinet de l’endettement à foison se ferme

L’euro est revenu à 1,35. Et maintenant ? La paire EUR/USD connaît un parcours technique assez impressionnant avec, dernièrement, un rebond sur la zone de retracement à 50% à 1,3445, que j’évoquais dans de précédents articles. La précision de l’approche graphique est parfois troublante

Si la correction actuelle, que j’anticipais depuis quelques temps, n’est pas une réelle surprise, son potentiel reste toutefois en théorie très limitée. En effet, le dollar est littéralement mis au pilori par la Fed et le gouvernement Obama, qui fait des exportations une priorité pour s’assurer un niveau de croissance future acceptable