La stratégie chinoise est en train d’atteindre ses limites devant les contraintes de la demande alimentaire. Actuellement, Pékin se rue sur une denrée qui n’a pratiquement jamais été aussi chère, le soja. Les cours ont pris 20% depuis le début d’année. A 14 $ le boisseau, ce denier se rapproche dangereusement du prix de la chanterelle ou de l’ortolan.

Un vent froid et sec souffle sur le marché des matières premières. Des marchés entiers de métaux ou de produits agricoles pourraient se retrouver asséchés dans les années à venir. Ce syndrome de la “cale sèche”, l’absence matière, n’a rien d’étonnant. Nous, investisseurs, sommes habitués au caractère cyclothymique des matières. Néanmoins, dans les années à venir, nous allons cependant devoir affronter une menace d’une bien plus grande ampleur…

Washington vient une nouvelle fois d’attaquer cette semaine au monopole de la Chine à l’OMC, avec le soutien de l’Union européenne et du Japon. Les terres rares sont le pétrole du XXIe. La construction d’un monopole autour d’une source d’énergie irremplaçable apparaît ainsi inadmissible. Mais que dire de la mise en place d’un monopole sur un secteur encore plus essentiel, l’alimentation ?

Au-delà de l’intérêt social, l’agriculture est également un enjeu politique et diplomatique. C’est pourquoi la France protège jalousement ses plus belles compagnies agricoles. Elles seront bientôt pour vous une opportunité d’investissement si vous lisez ces quelques lignes.

Après une hausse aussi forte des métaux sur un mois, une rapide analyse technique anticipait logiquement un léger repli des cours. Cette correction est intervenue, et se conjugue probablement avec un ralentissement des achats chinois. Le cuivre perd 3,26% sur la semaine. Comme l’a rappelé la semaine dernière Goldman Sachs, il est normal que les cours commencent à reculer…

La US Commodity Futures Trading Commission, le régulateur américain des marchés des matières premières, vient d’annoncer que les positions longues des investisseurs sur le marché du sucre avaient augmenté de 60% en une seule semaine. Cette augmentation des positions est un signal clair : les investisseurs anticipent une tendance haussière sur le marché du sucre.

Est-ce un bon signe lorsque les financiers reviennent sur le marché des matières premières ? La banque Standard Chartered a constaté un retour des investissements sur les trackers suivant les matières premières. Comme le souligne la banque, ces fonds sont clairement “haussiers” sur ce secteur. Et effectivement, en l’espace de quelques semaines, la conjoncture s’est subitement retournée…

Je ne vois qu’un mot pour définir ce qu’il se passe en ce moment sur le marché des matières premières : euphorie. Ne vous réjouissez pas trop vite, ce n’est pas forcément positif. Cette euphorie est construite en partie sur une illusion. Ou plutôt sur des mirages. Deux pour être exact…

Le cours des matières premières n’ont pas connu le rebond des marchés fin 2011. Relativement indifférentes à ce sursaut, les commodities ont préféré attendre les premières statistiques de ce début d’année. Dettes européennes et conjoncture chinoise, voilà ce qui comptent. Pourtant certains acteurs ont décidé de faire bouger les choses.

Il ne vous aura pas échappé que la tempête qui souffle actuellement sur les marchés financiers est une tempête de force 5, soit entre 48 et 63 noeuds. Avec une tempête de cette force, rien ne résiste. Or s’il y a un secteur qui n’est pas habitué à être balayé avec le marché actions, c’est les matières agricoles.

Pour répondre aux besoins alimentaires, le monde a besoin d’une croissance de 5% de la production de céréales. Or historiquement, la production augmente de 2% par an en moyenne. Et la situation n’est pas prête de s’améliorer. Pour la saison 2010/2011, la production mondiale de céréales devrait même reculer de 4%. Les engrais vont donc devenir de plus en plus essentiels. La Chine est déjà le premier consommateur de potasse au monde, avec 29% de la consommation mondiale.

Cette semaine, le cuivre a franchi le seuil des 10 000 $ pour la première fois de son histoire, grimpant même jusqu’à 10 100 $ dans la foulée. ▪ Une bonne affaire. Souvenez-vous. Le 15 novembre dernier, alors que le cuivre était en pleine consolidation, je vous recommandais dans ces colonnes de profiter de ce repli pour entrer sur le cuivre à 8 200 $. Ceux d’entre vous qui ont suivi mon conseil ont fait une belle affaire

Les métaux reprennent leur souffle et marquent une pause. Après les hausses exceptionnelles qu’ils ont enregistré ces dernières semaines, c’était une urgente nécessité. Qu’est-ce qui fait grimper les cours ? Outre leur situation fondamentale, c’est l’optimisme quant au potentiel de croissance en Chine et aux Etats-Unis qui dope les cours

C’est l’ébullition sur le marché des céréales et des softs. Et si vous me lisez régulièrement, vous savez déjà pourquoi. Pour faire court : le phénomène climatique La Niña, qui déclenche sècheresses et inondations en Amérique du Sud et Asie, détruit les récoltes, nous avons donc une offre en berne et des stocks en repli, alors que la demande reste très soutenue, cerise sur le gâteau : la spéculation exacerbe le tout