Le Brésil, qui a fait la joie des investisseurs dans les années 2000 n’est plus aujourd’hui au coeur des investissement émergents, alors que le pays a affiché une croissance économique inférieure à 1% en 2012. Le pays souffre d’abord du ralentissement de la demande en matières premières…

Alors que la population s’est affolée devant les risques d’une contagion éclair du SRAS, les lieux publics et les transports en communs se sont vidés en Chine. Le marché du vélo électrique a alors doublé en à peine deux ans. Aujourd’hui, je vous propose d’enfourcher les profits en ciblant ce marché unique qu’est le marché du vélo électrique !

Avant que la vague des Jeux olympiques emporte tout sur son passage, les unes des journaux étaient trustées par le secteur automobile, entre les annonces de fermetures d’usines par PSA et celle par Arnaud Montebourg d’une prime certifiée écolo accordée à l’achat d’un véhicule électrique ou hybride. 7 000 euros de bonus pour une voiture électrique et 4 000 euros pour une hybride. L’occasion de nous intéresser au secteur automobile… ou pas.

Me voici donc à Pékin. Ma connaissance de cette ville est bien entendu encore très limitée. Pourtant quelques impressions se sont déjà imposées à moi.

Les économies asiatiques sont imbriquées les unes dans les autres. D’ailleurs, c’est la raison du succès économique de la zone depuis 30 ans. La diversité des profils économiques et la multiplication des accords bilatéraux ont permis une bonne division du travail et d’importantes économies d’échelle. Cet enchevêtrement d’accords porte même un nom, le “bol de nouilles”.

La disponibilité de l’eau, vous le savez, est un des plus grands défis auquel l’humanité doit faire face. Il va bien falloir que les pays s’entendent pour la gérer, à moins de s’engager sur la voie des conflits. Je ne vous parle pas là d’événements de science-fiction pour le XXIIe siècle, mais bien d’échéances proches parce que le statu quo n’est pas tenable.

En Europe, le chimiste BASF qui a admis récemment que ses marges allaient être réduites du fait de la “hausse du coût des matières premières”. Ainsi industriels des biens de consommation ou industriels de la chimie, tous souffert de la hausse du brut… tous ? Non. Un pays peuplé d’irréductibles pionniers résiste encore… les Etats-Unis. La raison est simple, les gaz de schiste.

Avec le maintien des cours du cuivre au-dessus des 8 000 $ la tonne depuis février dernier sur le London Metal Exchange, de nombreux miniers espèrent faire redémarrer les vieilles mines de cuivre du comté de Florence aux Etats-Unis. D’autres villes, comme Rosemont et Resolution, songent également à ressusciter leurs anciennes mines.

Le marché des produits laitiers en Chine a connu une hausse de 58% entre 2006 et 2010. En particulier, le secteur du lait maternisé pour nourrissons et enfants en bas âge a bondi de 170%. Devenu le second marché des produits laitiers, la croissance du marché chinois n’est toutefois pas prête de s’arrêter.

Durant leurs vacances, les touristes canadiens, américains et même mexicains sont gavés de publireportages sur les bonheurs de la conduite de gros véhicules hybrides de marques américaine, allemande et japonaise. Avec le pétrole à plus de 120 $ le baril, les hybrides vont séduire. Pour cela, il faudra du lithium… beaucoup de lithium.

Au sortir de la Première Guerre mondiale, il fallait 62 jours pour rejoindre Washington à San Francisco par la route. Après le “Great road program” lancé par Eisenhower dans les années 1950, il ne fallait plus deux jours. Ce type de programmes ont fait quintupler le PIB américain. Ils ont permis de développer les compagnies du BTP ainsi que les minières et les industriels des métaux. A présent, ce sont les pays émergents qui mettent en place de tels programmes, méprisant les pays occidentaux.

Le principal problème de l’investisseur, c’est que personne n’a encore réussi à mettre au point une machine à remonter le temps, permettant que connaître la valeur gagnante dans le futur avant tout le monde. Encore faut-il parier en connaissant les règles du jeu… et savoir miser sur le bon cheval… ou le bon serpent. Car aujourd’hui, je vous propose de vous intéresser à un Cobras, l’Indonésie.

Aujourd’hui une minière aurifère est injustement dévaluée en bourse. Comme nous le montrera Mathieu Lebrun, les premiers éclats dorés commencent à percer sous la morosité des courbes du titre. Alors que nous abordons une période révolutionnaire sur le plan monétaire, ce genre d’opportunité ne se représentera pas deux fois. L’or se prépare à un nouveau décollage.

Les frontier markets repoussent les limites des investisseurs. Jusque-là inconnus, ces marchés font actuellement leur entrée dans les top 10 des plus fortes croissances. On se croirait revenu aux premiers temps des BRIC, où les investisseurs hésitaient encore entre euphorie et incrédulité devant les taux de croissance à deux chiffres de ces pays.

Pourquoi l’Iran nous inquiète-t-il autant ? Je sais ce que la question peut avoir de dérangeant. Voilà maintenant plusieurs années que l’on nous répète inlassablement les mêmes arguments. Ils peuvent être résumés très simplement : Téhéran est une menace. Normalement, nous ne devrions même pas avoir le droit de poser cette question. Pourtant, si l’on observe la réalité militaire, les faits parlent d’eux-mêmes.

En 2013, l’université de Berkeley et l’université Max Planck ont calculé qu’un immense nuage d’hélium sera englouti par un gigantesque trou noir, niché au coeur de la voie lactée. Ce que le trou noir s’apprête à faire, c’est absorber des dizaines de milliards de dollars. Car l’hélium est de plus en plus rare, et les prix du gaz sont attendus en forte hausse. Et alors que la France veut se réindustrialiser, il serait bon que nous n’en manquions pas !

BRIC signifie t-il vraiment “Bloody Ridiculous Investment Concept” ? Alors que le concept de BRIC, regroupant le Brésil, la Russie, l’Inde, et la Chine, fait florès depuis bientôt 10 ans, les marchés financiers sont en train de douter de la pertinence de l’investissement dans les pays émergents. Ce jeu de mots, inventé par un économiste de la Société Générale, témoigne du retournement des opinions sur les pays émergents.

Les métaux et les matières agricoles ont décroché la semaine dernière, en phase avec les marchés actions. Désormais, la résilience de la demande des pays émergents, Chine en tête, est mise à mal. Or, cuivre, blé… quand tous les totems de notre économie basculent, que faut-il faire ?

Des piscines grecques déguisées en réserves d’eau et des immeubles espagnols sans habitants. Un ancien Tigre celtique dont le rugissement s’est converti en miaulement de matou enroué et un Hexagone qui fait penser au refrain de la chanson de Renaud…Et si on remplaçait ce cocktail détonant par une matière qui ne permet pas seulement de stocker de la valeur : une matière qui, littéralement, EST la valeur. Je parle, bien sûr, de l’or.

Pour l’instant, c’est le marché automobile qui soutient le marché. Mais au regard des investissements consacrés à l’énergie solaire, le marché du photovoltaïque ne va pas tarder à faire partir les cours en flèche. Le marché pourrait rattraper ses plus hauts de 2008 plus vite que prévu. C’est donc le moment de se positionner sur le silicium.

La décision de l’AIE a pris tout le monde par surprise. L’agence a bien ménagé son effet de surprise, et a même réussi son coup. Le WTI comme le Brent ont chuté lourdement suite à l’annonce. -6% pour le Brent, et -2,45% pour le WTI de New York. Cette décision de l’AIE marque un tournant sur le marché de l’or noir. Et pourrait avoir des répercutions à plus long terme sur l’activité économique internationale.

L’or est devenu en quelques années l’investissement à la mode. Aux Etats-Unis d’abord. En à peine trois ans, l’or est passé du statut de relique barbare à celui de principale assurance contre les bricolages de la Fed. Dans les émergents ensuite.

L’inflation qui ravage déjà les pays fraîchement émergés, s’installe chez nous. Elle affiche 8% en Inde, 7% en Indonésie, 4% en Corée, 6% en Russie, +/-5% en Chine… selon la méthode de calcul utilisée ! Et atteint aujourd’hui 4% en Grande-Bretagne. L’inflation est toujours prompte à sortir du tube dentifrice. Mais pour l’y faire rentrer à nouveau

En quelques années,  les pays émergents sont devenus les chouchous des gérants. Peu à peu, ils ont gagné du terrain pour passer de moins de 5% à plus de 15% des portefeuilles dans certains cas. Quels que soient les styles de gestion, quelle que soit la conjoncture, il faut "avoir des émergents". Mais la formule consacrée de Goldman Sachs, qui inventa le terme de BRIC, est-elle le quatuor gagnant ? Le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine sont-ils vraiment la panacée

La plupart des matières premières ont terminé l’année 2010 en fanfare. La chute du dollar aura sans doute contribué à cette hausse, mais c’est certainement le retour des anticipations inflationnistes qui aura poussé les investisseurs à augmenter leur exposition aux matières premières dans leur allocation d’actifs globale