Ces derniers jours ont été difficiles pour les actifs physiques. Le prix de l’or, de l’argent-métal, du platine, du cuivre, du pétrole et j’en passe ont plongé. Il s’agit d’un recul de grande ampleur, qui s’étend à l’ensemble du marché — aidé en cela par les “suspects habituels” que sont les faiseurs de marché et qui vraisemblablement voulaient mettre à terre les matières premières pour servir leurs propres intérêts.

Pour notre point hebdomadaire sur les matières premières, j’ai décidé de revenir sur le cas de Chypre, qui semble avoir trouvé la nuit dernière un accord satisfaisant sur son refinancement. Le cas de Chypre est important pour le monde des matières premières, tout simplement parce que le sort de l’île peut déstabiliser entièrement la zone euro.

Je reçois beaucoup d’e-mails de votre part sur les causes de la chute de l’or. L’or n’est-il plus valeur refuge ? La tendance haussière est-elle cassée. Beaucoup d’interrogations… C’était ces mêmes questions que me posait Hubert Coster au journal de l’économie de LCI hier soir. Alors permettez-moi de faire un point rapide sur la question.

Voici à titre indicatif les performances exhaustives (positions débouclées à ce jour) de notre lettre "L’Investisseur Or & Matières". Ceci afin de prouver mes propos. Sincèrement, jamais les matières premières et minières n’ont à ce point présentées d’opportunités

Afrique du Sud, 2008. Rappelez-vous. Le pays doit affronter le blackout électrique. Il est contraint de déclarer : "force majeure". Conséquences ? Les cours des métaux précieux flambent. Entre le 11 juin et le 11 juillet, le cas de force majeure qui avait enflammé les cours des métaux pourrait à nouveau se produire ; et enflammer à nouveau les cours. Voici pourquoi

Avec une performance très honorable depuis le début de l’année de plus de 40%, le métal précieux qu’est le platine semble en perte de vitesse depuis quelques semaines. L’occasion pour moi de vous faire un point sur la situation technique et les perspectives à court-moyen terme

Et si, en ce début d’automne, nous prenions des nouvelles du platine ? Commençons par jeter un coup d’oeil au compteur : vers 1 335 dollars l’once actuellement, le platine est perché sur un record de 18 mois. Depuis son point bas (763 $/oz) d’octobre 2008, quand les fonds devaient liquider tout ce qui leur restait, notre métal blanc s’est repris de plus de 75%

Il semblerait que la demande de rhodium s’éveille à nouveau… En effet, son cours regagne du terrain ces dernières semaines, passant de 760 $ à 1 360 $ l’once. +79% de hausse tout de même ! Il faut dire qu’on revenait de loin… La chute de la production automobile à l’automne dernier, et jusqu’à très récemment, a fait s’effondrer la demande de rhodium

Encore une très belle semaine sur les marchés financiers. La hausse des indices se poursuit. Il faut dire que les chiffres macro-économiques en provenance des Etats-Unis étaient définitivement placés sous le signe du renouveau printanier. De quoi donner des ailes aux investisseurs encore tout transits du froid sibérien qui a sévit cet hiver sur les marchés…

General Motors, quant à lui, devrait fermer des concessions automobiles prochainement. Voilà qui n’est pas pour soutenir le palladium, qui faut-il le rappeler, est utilisé principalement dans la réalisation de pots catalytiques. En revanche, sur le front des bonnes nouvelles, la Chine voit sa production industrielle se reprendre pour la première fois depuis neuf mois. Serait-ce le bout du tunnel

Les chiffres en attestent, l’économie mondiale s’embourbe. Des pans entiers de l’économie s’effondrent, les uns après les autres. Après l’immobilier et la finance, le secteur automobile, où les risques de faillites sont de plus en plus latents, nous fait craindre le pire. Et après ? Peut-être l’industrie lourde… Les plans de relance en tous genres suffiront-ils à redresser la barre

Si vous avez récemment croisé le cours du rhodium, vous aurez constaté qu’il a fondu. Mais savez-vous pourquoi ? C’est une drôle d’histoire que nous vous racontons aujourd’hui… Ou plutôt une théorie qui nous semble constituer une explication plausible à la chute des cours du rhodium durant cet été. Un été assurément meurtrier pour ce petit métal. Et si l’assassin était une cloche — ou plus exactement, une bande de cloches ? C’est en tout cas l’avis de l’inspecteur Lifton

Depuis un mois, la tendance sur les matières premières s’est inversée. Elles affichent pour ainsi dire toutes une performance négative, à l’exception du plomb — qui rebondit de façon impressionnante –, de l’or et de l’argent, à l’équilibre

En début d’année 2008, je vous disais de viser à long terme pour le platine un cours situé entre 2 200 $ et 2 500 $. Et effectivement, il a atteint 2 299 $ l’once en mars. Après une courte pause, il revenait à nouveau autour des 2 220 $ mi-mai. Où en sommes-nous aujourd’hui ? Faisons ensemble un petit point…

Le platine restera sous tension cette année, confirme le rapport Platinum 2008 publié par le raffineur de métaux fins britannique Johnson Matthey. Cette revue traite de l’ensemble des métaux platinoïdes. Profitons-en pour nous offrir un petit tour du côté du palladium, cousin paradoxal du platine. Quatre fois moins cher, le palladium est produit en plus grandes quantités (30% de plus). Tant et si bien que le marché croule sous ce métal blanc, mais les cours ne plient pas. Curieux, non ? Explications

Comme je vous le disais il y a peu, tant que la résistance des 954 $ ne vole pas franchement en éclats, nous ne serons à même de jouer la reprise du scénario haussier. Tant que ce seuil résistera, le cours de l’or pourra à tout moment redescendre vers les 880 $ et le support des 845 $. Pour mémoire, depuis le début de la phase de consolidation de l’or (mi-mars), le cours est venu tester par deux fois le seuil fatidique des 954 $, sans jamais passer outre. Cette fois-ci sera-t-elle la bonne ? L’avenir nous le dira…

Il est toujours sur un trend haussier. A court moyen terme, c’est à mon avis le métal précieux qui a le plus de potentiel. Certains d’entre vous ont peut-être lu mon rapport spécial sur les métaux précieux en février/mars dernier. A l’époque, le platine était en route vers les 2 281 $ l’once, alors qu’il ne valait que 1 500 $ mi-janvier. Une hausse aussi fulgurante que rapide. 50% en un peu plus d’un mois ! Je vous avais alors recommandé d’attendre pour vous positionner sur le platine et de ne surtout pas acheter au plus haut.

Dans mon dernier Edito, je vous parlais de la forte baisse de production de platine enregistrée par AngloPatinum, le numéro un mondial du secteur qui assure à lui seul 37% de la production mondiale. Lonmin est dans la même situation. Quelles sont les prévisions de prix, de production et de déficit pour le marché du platine en 2008 ? Voyons cela de plus près

"Pénurie longue". Tel était le pronostic de Christian Hocquard, l’économiste en chef du BRGM, à propos du platine, tel que je vous l’ai restitué dans mon dernier article sur le platine. Quelques semaines plus tard, il est temps de faire un rapport d’étape et d’éprouver le verdict de notre spécialiste autour du thème suivant : le déficit de platine en 2008 que les ETF platinoïdes — forts d’au moins 400 000 onces — contribuent à creuser

Nous poursuivons aujourd’hui notre étude sur le platine et le palladium. Essayons d’évaluer grossièrement le niveau du stock russe dont je vous expliquais vendredi dernier le rôle central. Et tentons d’estimer le potentiel à venir de ces métaux, sur la base de l’analyse fondamentale et graphiq

Dans deux ans, les réserves secrètes en palladium de la Russie seront épuisées — et aujourd’hui, l’offre est déjà insuffisante

Je viens de mettre la main sur des estimations intéressantes quant à l’offre et la demande d’argent pour cette année. Je les tiens du Silver book de Fortis. Voici ce qui en ressort

Comme prévu, je termine mon article sur le platine aujourd’hui. Pourquoi flambe-t-il ? Eléments de réponse

Saviez-vous que le platine passe de l’état solide à l’état liquide lorsqu’il atteint 1 772°C ? Supposons un instant que chacun de ces degrés soit un dollar US. En l’espace de deux mois, le platine aurait largement franchi son point de fusion : alors qu’il cotait 1 541 $ (1 040 euros) le 2 janvier, le métal blanc-argent atteignait 2 180 $ (1 480 euros) le 21 février suivant, soit une hausse 40%. C’est plus que les 37% qu’il s’était adjugé au cours de toute l’année 2007 ! Voilà qui mérite bien une petite explication. Cela tombe bien : un spécialiste du BRGM passait justement par là.

En Amérique Latine, l’investisseur a le vent en poupe. Les devises de la région grimpent ; tout comme le prix des matières premières. La plupart de ces pays sont des exportateurs nets — de sucre, blé, et d’autres matières premières agricoles ainsi que de métaux de base ou précieux