Un marché d’Homme
Homme avec un grand H bien entendu !

Ce que je cherche vous faire comprendre, c’est qu’au point où nous en sommes, tous les indicateurs, tous les systèmes ne servent plus à rien. Car les marchés des devises sont complètement déboussolés.

Seule une expérience réelle du trading Forex peut permettre de ressentir que le marché est maintenant guidé par la crainte. Il est entré dans une phase d’hostilité où se livre un combat entre acheteurs et vendeurs, désormais à armes égales.

Même situation économique désastreuse, taux d’intérêt en baisse partout, plans de relance coûteux qui s’enchaînent… La lutte a définitivement pris une nouvelle tournure et l’habileté va être indispensable pour sortir gagnant.

Je vais essayer de vous éclairer sur le chemin à suivre.

La BCE baisse ses taux à 2,5%
Voilà, c’est fait. La Banque centrale européenne a baissé ses taux et a enfin montré sa capacité d’adaptation à la situation. Jean-Claude Trichet, que l’on disait rigide et qui avait exclu de se faire dicter sa conduite par les marchés, a finalement réussi à envoyer un signal à l’économie mondiale en baissant le taux de refinancement de la BCE à 2,50%.

Une baisse de 0,75% qui reste tout de même le geste le plus faible de ces dernières semaines si on le compare aux autres entités monétaire.

Les autres banquiers centraux frappent bien plus fort
Dès ce matin, c’est de la Suède qu’est venue la surprise, avec une baisse de 1,5% du taux directeur.

La Banque d’Angleterre a également ramené de 3 à 2% le taux principal. Après une énorme baisse de taux de 1,5% le mois dernier déjà !

Bref, la BCE, malgré son geste, reste très prudente et relativement lente à abaisser les taux, relativement parlant.

Il n’est d’ailleurs pas dit que ce ne soit pas une bonne stratégie…

L’euro sonné, mais debout !
La monnaie unique a accusé le coup juste après l’annonce de la BCE en reculant jusqu’à 1,2545 $.

Mais rapidement, l’oxygène est revenu, la pression de l’annonce relâchée et l’afflux sanguin des acheteurs ont permis à l’euro de retourner en quelques heures au-dessus des 1,28.

Je décrypte
1. L’accueil de la baisse a finalement été positif et le camp des optimistes l’a emporté (à court terme) sur le camp des pessimistes.

2. L’annonce a été largement anticipée, ce qui nous a valu une faiblesse de l’euro durant toute la semaine dernière.

3. Une forte présence à l’achat aux alentours des 1,25/1,26 est nette.

Un rebond au-dessus de 1,30 est probable
Ces conclusions me font aller dans le même sens que mon collègue Marc Dagher qui s’attend à un rebond à court terme de l’euro vers les 1,30.

Je pense en effet que le doute va désormais être du côté des vendeurs qui pourraient bien hésiter à prendre position en-dessous des 1,28/1,30.

Comme vous l’aurez compris, le range que nous vivons désormais depuis près d’un mois entre 1,24 et 1,30 n’est à mon sens pas fini. Et comme souvent dans les grandes tendances, un moment de purge va être nécessaire avant un plongeon final vers les 1,20/1,16, qui devraient être un plancher.

La purge est nécessaire
Souvenez-vous, il y a quelques mois, je vous prévenais que l’euro avait besoin de retourner au-dessus des 1,6 avant d’entamer son plongeon. Et bien, nous sommes à peu près dans le même genre de configuration.

Et cette purge va passer par le balayage des positions acheteuses qui pourrait soutenir la devise.

De plus, la succession de mauvaises nouvelles aux Etats-Unis et l’euphorie électorale, qui laisse désormais la place à l’incertitude, pourraient venir écorner l’image de refuge du dollar américain.

Ma stratégie
Il y a quelques semaines, je préconisais de prendre des positions long terme. Elles sont toujours d’actualité.

La volatilité du moment me fait également penser que certains d’entre vous n’ont pas un capital suffisant pour supporter de telles contraintes.

Dans ce cas, plus que jamais, une stratégie basée sur la tendance est de mise.

Ne soyez pas trop gourmand, privilégiez les gains plus prudents et rapides qui vous éviteront de vous exposer aux brusques retournements.

Les niveaux clés se situent à 1,2979 pour les Bulls et à 1,2460 pour les Bears.

Entre ces deux niveaux, restez prudents ou jouez la consolidation en utilisant la première résistance à 1,3059 (en pointillés bleus) et le premier support à 1,2332 (en gris) comme niveau de stop loss.

A mon avis, d’autres paires offrent un meilleur ratio gain/risque grâce à des mouvements amples et incisifs qui engendrent de belles couleurs vertes à mon portefeuille.

Et dernier conseil… je viens d’entrer long sur l’or à 765 $…

Jérôme Revillier

Jérôme Revillier, stratégiste sur le marché des changes, est co-fondateur d'une société de développement de systèmes automatisés de trading.

Passionné par le trading et son impact émotionnel chez l'homme, il oriente ses recherches vers les solutions de trading systématique et l'optimisation de la gestion des risques.

Conseiller et stratège auprès de professionnels des marchés et de sociétés de gestion, il s'affirmera rapidement comme LE précurseur francophone du Forex pour les particuliers.

Orateur réputé et de conviction, il est fréquemment invité lors d'évènements reconnus comme le salon Actionaria, salon du Trading ou de l'Analyse Technique où des centaines d'investisseurs assistent à ses présentations.

Intervenant spécialisé pour l'institut de la Bourse où il réunira près de 600 personnes pour le Forexday, et sollicité également par des acteurs institutionnels, il parcourt entre autres, la France, la Suisse et la Belgique pour rencontrer les investisseurs et leur faire partager son approche des marchés lors de séminaires de formation.

Fort de cette expérience et de cette vision unique des investisseurs particuliers et de leurs difficultés, il développe en 2010, en exclusivité pour les Publications Agora, un service de trading unique sur le Forex : FxProfitTrader.

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