J’ai eu une discussion passionnante avec mon ami Yannick Colleu (qui vient d’intégrer l’équipe éditoriale de la lettre Vos Finances). Le sujet ? Vos trackers or et argent, “garantis” par du métal physique.

Je peux vous assurer que la discussion que nous avons eue m’a fait froid dans le dos : Opacité, manipulation, petits arrangements “entre amis ayant le même intérêt bien compris”…

Il faut que vous sachiez tout cela.

J’ai donc demandé à Yannick de vous l’expliquer dans l’article qui suit. Faites-moi plaisir, lisez-le. Jusqu’au bout. Ne passez pas à côté.

Mais avant de vous lancer dans cette lecture passionnante, je voudrais vous faire passer une information sur l’argent métal. Succinct, rapide et concis, promis. Allons-y.

L’indice Goepfert
Jason Goepfert a créé un indice de sentiment de marché pour l’argent métal : le Sentiment Trader. Si je vous en parle aujourd’hui, c’est que cet indicateur affiche un niveau de pessimisme extrême : du jamais vu depuis quatre ans.

L’indice de Goepfert est calculé à partir du fameux Commitment of Traders report (COT) ; et notamment à partir des positions des spéculateurs sur les marchés à terme (hedge funds, traders…). Spéculateurs dont l’unique objectif est la recherche du profit.

Regardez ce graphique. En noir, le cours de l’argent. En gris, les positions des

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Est-ce un bon signe lorsque les financiers reviennent sur le marché des matières premières ?

La banque Standard Chartered a constaté un retour des investissements sur les trackers suivant les matières premières. Comme le souligne la banque, ces fonds sont clairement “haussiers” sur ce secteur.

Et effectivement, en l’espace de quelques semaines, la conjoncture s’est subitement retournée pour un bon nombre de matières premières. Alors que seules quatre matières ont conclu l’année 2011 en territoire positif, le CRB, l’indice de Reuters sur les matières premières, a connu une croissance forte sur les seuls trois derniers mois.

Le CRB, en bleu sur ce graphique, a ainsi connu une croissance de plus de 5% sur cette période.

Cliquez sur le graphique pour l’agrandir

Pourtant cette hausse ne reflète pas fidèlement la hausse des matières premières. Sur ce graphique, on peut constater que le WTI, le pétrole à New York, ici en rouge, a augmenté de manière bien plus forte que l’indice.

Ainsi le secteur n’a pas augmenté de manière homogène, tiré parfois par le seul or noir. En 2012, une matière devrait venir en aide au pétrole pour soutenir le CRB.

A la fin de cet Edito, je vous livrerai le nom de cette matière.

Les invasions barbares
La fuite des fonds du marché des matières

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C’est l’économiste le plus écouté du moment.

Pourtant, Cliff Burnstein n’en a ni le look ni l’expérience. Barbu et chevelu, il a toujours été très fort pour repérer les talents artistiques et gérer la carrière de groupes comme Metallica ou les Red Hot Chili Peppers.

Mais son analyse de la situation macroéconomique remporte actuellement tous les suffrages : ses deux groupes ne se produiront pas en Europe en 2013, mais en 2012, et si possible en début d’année. C’est-à-dire juste avant que l’euro s’effondre…

Des prévisions inquiétantes d’un métalleu
Sacré changement d’audience pour Cliff Burnstein : habitué à voir des métalleux à longue tignasse secouer la tête dans les stades, il agite maintenant les pensées des lecteurs du très distingué Wall Street Journal. En effet, le manager de Metallica a révélé ses prévisions concernant la crise de la zone euro ; et elles ne sont pas belles à entendre.

“On est un produit d’exportation américain au même titre que Coca-Cola. On va sur les meilleurs marchés”, a-t-il expliqué.

Jouer en Europe avant qu’il ne soit trop tard
C’est pourquoi il a avancé les dates des tournées européennes de ses poulains ; les hard rockers de Metallica donneront donc des concerts en Allemagne, en Angleterre et en Autriche l’été prochain, et pas en 2013, comme c’était prévu à l’origine.

Etant donné qu’ils seront payés en euros pour leurs concerts sur le Vieux Continent, Cliff a jugé

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